внутренний аудитор ОАО «ЗАНГАС»,
магистр университета штата Вайоминг, США
В связи с переходом на международные стандарты финансовой отчетности в последнее время резко возрос интерес к применению отдельных положений этих стандартов на практике.
Выбор концепции поддержания капитала — ключевое решение в построении финансовой системы предприятия. В принципах подготовки и составления финансовой отчетности по МСФО предусмотрена возможность использования двух концепций поддержания капитала: финансовой и физической.
Финансовая концепция поддержания капитала состоит в том, что за отчетный период прибыль считается заработанной только в том случае, если стоимость чистых активов на конец периода превышает стоимость чистых активов на начало периода после перечислений собственникам.
Физическая концепция поддержания капитала заключается в том, что за отчетный период прибыль считается заработанной тогда, когда физическая производительность (или операционная способность) компании в конце отчетного периода превышает физическую производительность в начале отчетного периода после вычета всех вкладов собственников и распределений между ними в течение отчетного периода.
Концепции поддержания капитала оказывают существенное влияние на систему аналитических показателей предприятия, поскольку, определяя стоимость элементов бухгалтерской отчетности, мы определяем достоверность того или иного аналитического показателя. Применяемая концепция поддержания капитала не скажется на показателях, основанных на дисконтировании денежных потоков, зато остальные показатели (отдача на вложенный капитал, период окупаемости инвестиционных проектов) будут существенно отличаться. Так как будет различаться прибыль, заработанная компанией.
Прежде чем выбрать определенную концепцию поддержания капитала, компании проводят серьезную аналитическую работу, которую схематично можно представить следующим образом (рис. 1).
Рис. 1. Аналитические процедуры, предшествующие выбору концепции поддержания капитала
Для того чтобы понять, какое влияние могут оказывать различные концепции поддержания капитала на финансовую отчетность, необходимо рассмотреть диапазон оценок, которые могут применяться для определения стоимости активов и обязательств бухгалтерского баланса. Принципы подготовки и составления финансовой отчетности по МСФО предусматривают четыре возможных подхода к оценке элементов финансовой отчетности:
| - |
Историческую стоимость — активы учитываются по величине денег и денежных эквивалентов, уплаченных при приобретении, или, иными словами, по справедливой стоимости на момент приобретения. Обязательства учитываются по величине выгоды, полученной взамен на обязательство на момент возникновения обязательства.
|
|
-
|
Текущую рыночную стоимость — активы учитываются по величине денежных средств или денежных эквивалентов, которая необходима, чтобы приобрести активы в настоящий момент. Обязательства учитываются по недисконтированной сумме денежных средств, которая необходима для погашения обязательств в настоящий момент времени.
|
|
-
|
Стоимость реализации — активы учитываются по величине денежных средств или денежных эквивалентов за минусом расходов на реализацию. Данная операция должна быть осуществлена в обычные сроки реализации для оцениваемого актива. Обязательства оцениваются по величине денег или денежных эквивалентов, которая необходима для выполнения обязательства при обычных условиях ведения бизнеса.
|
|
-
|
Приведенную стоимость — активы оцениваются по приведенной стоимости чистых будущих входящих денежных потоков, которые будут созданы при использовании актива при обычных условиях ведения бизнеса. Обязательства оцениваются по приведенной стоимости чистых будущих исходящих денежных потоков, которые будут необходимы, чтобы выполнить обязательство.
|
Исторически так сложилось, что в российской системе бухгалтерского учета за основу оценки активов и обязательств принята историческая стоимость. Однако в мировой практике применение находят все указанные выше способы оценки активов и обязательств. Выбор того или иного способа оценки обусловлен стремлением к достоверному отражению стоимости активов и обязательств в бухгалтерском балансе, а также к достоверному отражению финансового результата за отчетный период. По своей сути финансовый результат за период есть ни что иное, как величина капитала, созданная за отчетный период. Таким образом, мы логически подошли к проблеме применения того или иного подхода к оценке активов и обязательств в зависимости от применяемой компанией концепции сохранения капитала.
Существуют четыре концепции оценки активов и обязательств в бухгалтерском балансе, а также прибыли и убытков за период:
| - |
Учет по исторической стоимости.
|
|
-
|
Учет в соответствии с постоянной покупательной способностью.
|
|
-
|
Учет в соответствии с текущей стоимостью активов и обязательств.
|
|
-
|
Сочетание различных концепций учета.
|
Традиционная концепция оценки активов и обязательств по исторической стоимости. Традиционный подход к применению в учете исторической стоимости имеет следующие особенности:
| - |
Операции отражаются в бухгалтерском учете по исторической (действующей на момент совершения операции) денежной оценке.
|
|
-
|
События, в отношении которых не существует денежной оценки, игнорируются (нефинансовые события).
|
|
-
|
Доход признается в бухгалтерском учете в том периоде, когда происходит реализация выручки в форме денежных средств или какой-либо другой форме, при учете того, что конвертация в денежные средства произойдет в ближайшем отчетном периоде.
|
|
-
|
Прибыль за период равна разнице между доходом за период и потребленной стоимостью активов, направленных на получение выручки (стоимость использованных материально-производственных запасов, амортизация основных средств и т.п.)
|
|
-
|
При оценке активов, доходов и расходов действует принцип осмотрительности. То есть признание активов и доходов с большей осторожностью, чем обязательств и расходов.
|
Преимущества концепции учета по исторической стоимости:
| - |
Простота и однообразность применения.
|
|
-
|
Снижение субъективизма в бухгалтерском учете.
|
|
-
|
Относительная сопоставимость отчетности различных предприятий ввиду однообразности применяемых методов оценки.
|
Концепция учета по исторической стоимости успешно применялась в бухгалтерском учете долгие годы, однако в настоящее время, несмотря на очевидные достоинства концепции, в профессиональных кругах возникает множество нареканий в области справедливого отражения фактов хозяйственной деятельности с использованием данной концепции.
Концепция учета по исторической стоимости имеет значительные недостатки:
| - |
Субъективизм на отдельных участках учета приводит к снижению достоверности отчетности за счет:
|
|
-
|
переоценки внеоборотных активов по рыночной стоимости;
|
|
-
|
определения метода амортизации, срока полезного использования актива, ликвидационной стоимости актива, а также регулярного пересмотра первоначальных оценок;
|
|
-
|
учета стоимости запасов по чистой цене реализации, если она ниже, чем стоимость затрат;
|
|
-
|
создания резервов по сомнительным долгам, а также резервов под обесценение материальных запасов;
|
|
-
|
субъективности в оценке доли затрат и прибыли, которая относится к текущему периоду при учете долгосрочных договоров подряда.
|
|
-
|
Отсутствие отражения в отчетности событий, которые не имеют денежной оценки, может привести к тому, что отчетность компании не будет достоверно отражать ее состояние.
|
|
-
|
Процедура соотнесения доходов и расходов сама по себе не лишена субъективизма.
|
|
-
|
При оценке неопределенности, которая существует в отношении бизнеса, невозможно полагаться на финансовую отчетность компании, так как она не отражает фактического положения вещей. Например, историческая стоимость основных средств за вычетом амортизации может существенно отличаться от их текущей стоимости; оценка материальных запасов в отчетности может значительно отличаться от реальной стоимости этих запасов; фактическая прибыль за период может быть завышена, в результате чего могут быть искажены многие аналитические показатели (отдача на вложенный капитал и др.).
|
Пример. Компания A приобрела оборудование в январе 2004 года. Стоимость оборудования составляла 50 000 руб., срок полезного использования оборудования — 10 лет. Цена реализации по истечении срока полезного использования равна нулю.
Компания Б приобрела аналогичное оборудование в январе 2005 года. По состоянию на январь 2005 года оборудование находилось в эксплуатации 1 год, оставшийся срок полезного использования оборудования — 9 лет. Цена приобретения оборудования равна 48 000 руб. Цена реализации по истечении срока полезного использования равна нулю.
В соответствии с прямолинейным методом начисления амортизации, применяемым компаниями А и Б, амортизация оборудования в 2005 году составит следующую величину.
| Компания А: |
1/10 х 5000 руб.
|
= 5000 руб.
|
|
Компания Б:
|
1/9 х 5333 руб.
|
= 5333 руб.
|
Остаточная стоимость оборудования на конец 2005 года составляет:
| Компания А: |
|
50 000 — (2 х 5000) = 40 000 руб.
|
|
Компания Б:
|
|
48 000 — 5333 = 42 667 руб.
|
В течение 2005 года обе компании использовали одинаковое оборудование, однако и прибыль в отчете о прибылях и убытках и стоимость оборудования в бухгалтерском балансе будут различными.
Какие же существуют альтернативы учету по исторической стоимости? На настоящий момент учет по исторической стоимости превалирует по всему миру. В некоторых странах ограничения, вызванные учетом по исторической стоимости, попытались преодолеть посредством разрешения производить переоценку некоторых групп активов (материалов, финансовых вложений) по справедливой стоимости. Однако этот подход, который называется модифицированным учетом по исторической стоимости, не может быть признан полностью удовлетворительным, так как не приводит к сопоставимости показателей между предприятиями, а также не ведет к единству учетной политики в отношении учета активов в бухгалтерском балансе. Так, некоторые активы могут учитываться по справедливой стоимости, в то время как другие — нет. Более того, могут возникнуть проблемы при определении справедливой стоимости некоторых активов. Справедливая стоимость — величина, на которую может быть обменян актив между осведомленными заинтересованными сторонами посредством сделки без посредников. Если актив обращается на активном рынке, то проблем с определением его стоимости не возникнет. Намного сложнее обстоит дело, если для данного вида актива не существует активного рынка.
На настоящий момент в качестве альтернативы учета по исторической стоимости можно предложить несколько концепций:
| 1. |
Концепция поддержания покупательной способности. Если следовать данной концепции оценки, то необходимо производить переоценку элементов бухгалтерского учета в соответствии с изменениями покупательной способности денежных средств.
|
|
2.
|
Концепция учета по текущей стоимости. При использовании концепции учета по текущей стоимости учитывают изменения цены в отношении отдельных видов активов.
|
|
3.
|
Комбинация двух указанных выше концепций.
|
Учет в соответствии с концепцией поддержания покупательной способности. В соответствии с концепцией поддержания стабильной покупательной способности все элементы отчетности переоцениваются с целью обеспечения стабильной покупательной способности капитала. Таким образом, стоимость активов и обязательств корректируется на индекс инфляции. Обычно корректировка на инфляцию производится на дату подготовки бухгалтерской отчетности. Корректировка на индекс инфляции производится обособленно для монетарных (денежных) и немонетарных (неденежных) активов.
Денежные активы — такие активы, величина которых закреплена в договоре или непосредственно выражена в денежных единицах (например, в рублях, долларах, евро) в независимости от изменения уровня цен. Примерами денежных активов являются денежные средства, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, займы и кредиты.
Собственники денежных активов теряют покупательную способность вложенного капитала в отчетном периоде в результате инфляции, если доход за период не компенсирует потерь в стоимости монетарных активов. При наличии монетарных обязательств все происходит с точностью до наоборот.
Немонетарные активы включают в себя такие элементы отчетности, как материальные запасы, основные средства. В течение отчетного периода стоимость немонетарных активов корректируется на величину инфляции.
Собственники предприятия косвенно владеют как монетарными, так и немонетарными активами, поэтому акционерный капитал не является ни монетарным, ни немонетарным активом.
Концепция учета по текущей стоимости. Концепция учета по текущей стоимости основана на стоимости потерь. Для того чтобы определить стоимость потерь, необходимо производить переоценку материальных запасав и внеоборотных активов. Все остальные активы и обязательства, которые обычно являются монетарными по природе, не нуждаются в переоценке.
Стоимость потерь — сумма, на которую ухудшится положение компании, если она лишится какого-либо актива. Эту стоимость иногда называют «стоимостью актива для предприятия», или «стоимостью актива для собственника». Применение стоимости потерь позволяет определить реалистичную оценку текущей стоимости отдельных активов и достоверно отразить их в балансе.
Для того чтобы определить стоимость потерь, необходимо произвести сопоставление между стоимостью замещения и возмещаемой стоимостью (рис. 2). Возмещаемая стоимость — наивысшая из чистой стоимости реализации и экономической стоимости. В самом деле, менеджмент имеет право выбора продолжать ли использовать актив или продать его сейчас, если будущие дисконтированные денежные потоки ниже чистой цены реализации.
Если принято решение о выбытии актива, руководство компании принимает решение о том, покупать на место выбывшего актива другой или нет. И решение о замещении актива будет принято только в том случае, если возможно получить выгоду либо посредством продажи нового актива, либо посредством дальнейшего использования.
Рис. 2. Стоимость потерь
Основное преимущество использования стоимости потерь состоит в том, что активы оцениваются по наиболее релевантной стоимости в бухгалтерском балансе. Однако это опять приводит к тому, что разные активы и обязательства в бухгалтерском балансе могут иметь разную базу оценки, к тому же не всегда бывает ясно, как оценить активы по экономической стоимости.
Пример. Компания владеет оборудованием со сроком полезного использования 5 лет и нулевой стоимостью реализации по окончании срока полезного использования.
По состоянию на 31 декабря 2002 года оборудованию два года. Стоимость замещения оборудованием такой же марки и такого же типа составляет 100 000 руб.
Если бы оборудование было продано в настоящий момент, то продажная цена составила бы 30 000 руб., при этом стоимость демонтажа составила бы 5000 руб.
Была произведена оценка экономической стоимости оборудования, в результате которой было определено, что оборудование может создавать денежный поток в 40 000 руб. в год, если бы продолжало использоваться в бизнесе в последующие три года. Предположим, что денежный поток условно создается в конце каждого года, ставка дисконта 10%.
Определим стоимость потерь данной машины.
Стоимость замещения = 100 000 – 2/5 х 100 000 (накопленная амортизация) = 60 000 руб.
Чистая цена продажи = 30 000 – 5000 = 25 000 руб.
Экономическая стоимость = 40 000 /1,1 + 40 000/1,21 + 40 000/1,331 = 99 472 руб.
Стоимость потерь — выбирается наименьшая из 60 000 и наибольшей величины из 25 000 и 99 472, то есть 60 000 руб.
Изменения в стоимости потерь материальных запасов и внеоборотных активов относятся на прибыль/убыток отчетного периода.
Внеоборотные активы. Общим правилом является то, что внеоборотные активы должны отражаться в балансе по справедливой стоимости, которая применительно к концепции учета по текущей стоимости равна стоимости актива для бизнеса, то есть той денежной сумме, за которую компания согласилась бы отказаться от использования актива. Как определить рыночную стоимость актива понятно, проблемы могут возникнуть при определении текущей стоимости замещения. Для этого следует определить:
1) |
валовую стоимость замещения нового идентичного актива;
|
|
2)
|
сумму корректировки валовой стоимости замещения нового аналогичного актива на срок, который находится в эксплуатации актив-аналог;
|
|
3)
|
чистую текущую стоимость замещения, которая равна разнице 1 и 2.
|
Если определить валовую стоимость замещения идентичного актива не представляется возможным, то используют ценовые индексы. Ценовые индексы могут быть получены из различных источников, например из данных Федерального агентства по статистике, других государственных органов или специализированных рейтинговых агентств.
Пример. Компания приобрела оборудование 30 июня 2003 года по цене 4000 руб. Ожидаемый срок полезного использования составляет десять лет, стоимость актива по истечении срока полезного использования равна нулю. Идентичная модель данного оборудования снята с производства, однако руководством компании были получены следующие ценовые индексы:
30 июня 2003 г. Индекс = 132.
31 декабря 2008 г. Индекс = 195.
Валовая стоимость замещения на 31 декабря 2008 года составит 4000 х 195/132 = 5909 руб.
Накопленная амортизация составит 5,5/10 х 5909 = 3250.
Чистая текущая стоимость замещения составит 5909 — 3250 = 2659.
В отчете о прибылях и убытках за 2008 год будет отражена амортизация 5909 х 1/10 = 591 руб. Стоит отметить, что амортизационные отчисления при изменении стоимости замещения за прошлые периоды не корректируются. Корректируется только амортизация, начисляемая в отчетном периоде и будущие амортизационные отчисления.
В отношении материальных запасов применение концепции учета по текущей стоимости состоит в том, что на дату реализации материала цена реализации должна сопоставляться со стоимостью, которая была бы получена от использования материалов в собственных целях.
Пример. Компания приобрела товары 31 января 2002 года стоимостью 250 тыс. руб. Эти товары были проданы 31 марта 2002 года за 320 тыс. руб., в то время как стоимость замещения данных товаров составляла 272 тыс. руб.
В бухгалтерском балансе эти товары будут отражены по стоимости 272 тыс. руб.
Посмотрим, как отразится данная операция в отчете о прибылях и убытках:
|
|
Тыс. руб.
|
|
Выручка от продаж
|
320
|
|
Себестоимость продаж
|
(272)
|
|
Прибыль от продаж
|
48
|
|
Текущая стоимость продаж
|
272
|
|
Историческая стоимость продаж
|
250
|
|
Реализованная прибыль от владения активом
|
22
|
Таким образом, 48 тыс. руб. — прибыль периода, а 22 тыс. руб. — резерв переоценки, который формируется из реализованной прибыли от удержания. В соответствии с концепцией учета по текущей стоимости прибыль составит 70 тыс. руб.
Как можно предположить исходя из определения концепций поддержания капитала, финансовая концепция поддержания капитала основывается на двух концепциях определения стоимости: исторической и концепции поддержания покупательной способности. Физическая концепция поддержания капитала основывается на текущей стоимости. Покажем на примере, какое влияние оказывает концепция поддержания капитала на финансовый результат периода.
Пример. Компания начинает деятельность с уставным капиталом в 100 тыс. руб. в форме денежных средств на те же 100 тыс. руб. В начале года за 100 тыс. руб. покупаются материальные запасы. В конце года материальные запасы продаются за 150 тыс. руб. Стоимость замещения материальных запасов на момент продажи составляет 120 тыс. руб. Уровень инфляции за отчетный год равен 10%.
Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)
|
|
Финансовая концепция поддержания капитала
|
Физическая концепция поддержания капитала
|
|
|
Историческая стоимость
|
Концепция поддержания покупательной способности
|
|
|
Продажи
|
150
|
150
|
150
|
|
Себестоимость продаж
|
100
|
100
|
120
|
|
Прибыль от продаж
|
50
|
50
|
30
|
|
Корректировка
|
—
|
10
|
—
|
|
на инфляцию
|
|
|
|
|
Прибыль отчетного года
|
50
|
40
|
30
|
|
Дивиденды
|
50
|
40
|
30
|
|
Капитал (на конец года)
|
100
|
110
|
120
|
Повышение капитала на 10 тыс. руб. в соответствии с концепцией поддержания покупательной способности — следствие инфляции (на 110 тыс. руб. можно купить столько же товара, сколько на 100 тыс. руб. в начале года), повышение капитала на 20 тыс. руб. в соответствии с физической концепцией поддержания капитала — реализованная прибыль от владения.
Однако не только фактор достоверного отражения стоимости активов и обязательств в финансовой отчетности играет важную роль при определении, какую концепцию капитала применять. В настоящее время при выборе той или иной концепции поддержания капитала компании отдают предпочтение финансовой концепции поддержания капитала. Это происходит по ряду причин:
| 1. |
Акционеры заинтересованы в росте покупательной стоимости своих инвестиций, поэтому использование финансовой концепции поддержания капитала предпочтительно.
|
|
2.
|
При использовании физической концепции поддержания капитала у менеджмента компании может сложиться понимание цели бизнеса как поддержания текущей производительности, а не наращивания стоимости для акционеров.
|
|
3.
|
Рост стоимости активов в результате переоценки улучшает показатели деятельности компании.
|
Вместе с тем все чаще слышны мнения о том, что необходимо учитывать активы и обязательства компании по текущей стоимости, то есть применять физическую концепцию поддержания капитала, так как это позволяет более достоверно отражать финансовое состояние компании. Ведущие системы бухгалтерского учета (ГААП США и МСФО) проводят работу по подготовке стандартов, позволяющих оценивать активы и обязательства по справедливой стоимости. В июне 2004 года Комитет по стандартам США выпустил проект положения по учету по справедливой стоимости, а Международный совет по стандартам финансовой отчетности практически одновременно подготовил проект стандарта «Финансовые инструменты: раскрытие информации», а также ряд изменений в действующие стандарты, фокусирующие внимание на определении справедливой стоимости. Однако переход к учету по справедливой стоимости влечет за собой существенную модернизацию бухгалтерских служб большинства компаний и как следствие — повышение затрат на содержание бухгалтерской службы и аудиторские услуги. Отдельные компании, которые занимаются добычей минеральных ресурсов, уже перешли на применение физической концепции поддержания капитала.
ЛИТЕРАТУРА
1. Проект стандарта ГААП США «Fair Value Measurement», 2004.
2. Проект МСФО «Financial Instruments: Disclosure», 2004.
3. Aiken M. Choice of Translation Methods in Financial Disclosure: A Test of Compliance with Environmental Hypotheses // British Accounting Review, 2003. — Vol. 35. — № 4.
4. Arden D. An Accounting History of Capital Maintenance: Legal Precedents for Managerial Autonomy in United Kingdom // Accounting Historians Journal, June 2005. | 
