Практические аспекты страхования лизинговых операций в современной экономике России

специалист компании
"РОСНО-Альянс"

Польза лизинговых сделок

На сегодняшний момент развития экономики в России одним из наиболее эффективных видов осуществления инвестиционной деятельности являются лизинговые операции. Именно поэтому, уже в 1995 г. Постановлением Правительства лизинг был предложен и поддержан государством, как инструмент, позволяющий решать инвестиционные проблемы реального производства.

Рынок лизинговых услуг растет с каждым годом почти на 40%. В настоящее время доля лизинга в общем объеме инвестиций в России составляет около 5,5%, хотя еще в 1999 г. этот показатель был равен около 2%<1>.

<1> Асташкина А.В. Правовое положение российских лизинговых компаний: Монография. М.: Московский ун-т МВД России, 2005. С. 24.

Основными причинами обращения к услугам лизинговых компаний в Российской Федерации являются: большая гибкость лизинга; менее жесткие требования по дополнительному обеспечению и гарантиям в сравнении с кредитом; более продолжительные сроки финансирования; меньшее количество бюрократических барьеров; налоговые преимущества; большая поддержка со стороны поставщиков.

Но для любого инвестора, в том числе и для лизинговых компаний, первоочередным требованием является получение максимальных гарантий по возврату вложенных средств. В условиях быстрорастущего рынка лизинговых услуг и все более упрощенных требований лизинговых компаний к потенциальным лизингополучателям, возрастает вероятность срыва сделки, и поэтому лизинговые операции требуют максимальной защиты от рисков, ставящих исполнение сделки под вопрос.

Одним из возможных способов гарантирования исполнения сделки и защиты интересов лизингодателя является страхование, которое, с одной стороны, обеспечивает непрерывность воспроизводства в области лизинговой деятельности, а с другой стороны, компенсирует потери и повышает платежеспособность всех участников лизинговой сделки. Страхование позволяет защитить имущественные интересы лизингодателя и лизингополучателя в случае гибели, утраты, повреждения объекта лизинга (в том числе, при перерыве в хозяйственной деятельности лизингополучателя), при причинении вреда жизни, здоровью и имуществу третьих лиц, а также при неполучении лизингодателем лизинговых платежей в ходе реализации договора лизинга.

Поэтому перед страховыми компаниями и другими финансовыми институтами стоит задача создания такой системы снижения рисков при передаче имущества в лизинг, которая смогла бы наиболее полно и качественно удовлетворять требованиям участников лизинговых операций и обеспечивать непрерывность воспроизводства в области лизинговой деятельности.

Риски в лизинговом страховании

Лизинговая деятельность, как и любой другой вид предпринимательской деятельности, подвержена целому ряду рисков, которые можно подразделить на риски, свойственные для инвестиционной предпринимательской деятельности в целом, и специфические, характерные для лизинговых операций.

Специфические риски лизинговых операций целесообразно рассматривать отдельно как риски лизингодателя и риски лизингополучателя.

При этом существуют риски, которые может нести как лизингодатель, так и лизингополучатель (в зависимости от условий договора лизинга). Это риски утраты и поломки предмета лизинга. Утрата возможна вследствие пожара, стихийных бедствий, противоправных действий третьих лиц и других причин. Для минимизации риска утраты предмета лизинга эффективно заключение договора страхования на лизинговое имущество. Риск поломки возможен вследствие несоответствия технических характеристик предмета лизинга, оговоренных поставщиком в соответствующей документации, непреднамеренных ошибок персонала лизингополучателя при эксплуатации и других причин. Для минимизации риска поломки предмета лизинга эффективно заключение договора поставки с наличием гарантийных обязательств, а также договора страхования предмета лизинга от ошибок персонала при эксплуатации.

Для лизингодателя важно учитывать большую группу рисков, характерных только для него и связанных с предметом лизинга.

Это риск невозврата (лизингополучатель отказывается возвращать лизинговое имущество) и риск невозможности реализации оборудования на вторичном рынке.

Риск невозврата лизингового имущества потенциально присутствует во всех лизинговых сделках. Возникает он из-за того, что лизинговое имущество в соответствии с российским законодательством не подлежит безусловному изъятию, если лизингополучатель не желает добровольно возвращать его. Полностью устранить риск невозврата оборудования невозможно. Однако этот риск может быть уменьшен в результате качественного анализа добросовестности лизингополучателя, тщательной проработки юридической стороны лизинговой сделки и разработки эффективной схемы обеспечения сделки.

Риск невозможности реализации оборудования на вторичном рынке также типичен для лизинговой деятельности. Степень риска зависит от объекта лизинговой сделки:

• оборудование, не подлежащее демонтажу;
• уникальное производственное оборудование;
• дорогостоящее оборудование, которое затруднительно реализовать по приемлемой цене.

Минимизировать риск невозможности реализации оборудования на вторичном рынке можно несколькими способами. Первый способ - заключение дополнительных договоров с третьими лицами, чаще всего с поставщиком, соглашения о последующем выкупе или о повторной реализации (ремаркетинг). Второй способ - разработка действенной схемы обеспечения обязательств. Схема обеспечения должна быть создана с учетом специфики конкретного лизингополучателя - с тем, чтобы ему проще было рассчитаться по лизинговому договору, чем попасть в разряд проблемных клиентов.

В лизинговых сделках для лизингодателя не менее важен учет и финансовых рисков.

Причиной возникновения портфельного риска является неадекватное распределение портфеля лизинговых контрактов между лизингополучателями, концентрация лизингового портфеля у одного лизингополучателя или у группы компаний, принадлежащих к одной отрасли (например, к нефтяной).

Процентный риск возникает из соотношения процентов по банковскому займу, взятому для финансирования лизинговой сделки, и процентов по договору лизинга. Процентный риск можно минимизировать, включив в договор лизинга статью о том, что в случае изменения процентной ставки по банковскому кредиту должна измениться сумма лизинговых платежей.

В основе валютного риска лежит изменение реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период. Особенно подвержены валютным рискам те лизинговые компании, которые берут кредиты в иностранной валюте, а получают лизинговые платежи в рублях.

Риск неуплаты лизинговых платежей лизингополучателем может возникнуть в связи с ухудшением финансового состояния лизингополучателя либо в связи с недобросовестностью лизингополучателя.

Характерными только для лизингополучателя рисками являются: риск неполучения части прибыли в результате остановки хозяйственной деятельности (для минимизации данного риска эффективно заключение договора страхования); риск причинения вреда третьим лицам и, как следствие, отвлечение значительных финансовых ресурсов от основной деятельности для возмещения причиненного ущерба (для минимизации данного риска также эффективно заключение договора страхования).

Влияние прочих рисков, связанных с общей хозяйственной деятельностью, можно минимизировать в рамках общей системы управления рисками, принятой на предприятии.

В условиях быстрорастущего рынка лизинговых услуг и все более упрощенных требований лизинговых компаний к потенциальным лизингополучателям возрастает вероятность срыва сделки, и поэтому лизинговые операции требуют максимальной защиты от рисков.

Способы минимизации рисков

Существует несколько основных способов снижения рисков для лизинговых компаний: лимитирование рисков; снижение степени риска путем резервирования средств на покрытие непредвиденных расходов; распределение рисков между другими участниками проекта; диверсификация рисков; страхование сделки от возможных убытков и др.

В случае лимитирования происходит установление предельных сумм на одного заемщика, что приводит в определенный момент к прекращению его финансирования и новые проекты не осуществляются до окончания предыдущих. При этом лимитирование, в отличие от страхования, не гарантирует исполнения уже существующих сделок.

Создание резерва средств на покрытие непредвиденных расходов также является одним из способов снижения риска, который предусматривает установление соотношения между потенциальными рисками, влияющими на стоимость проекта, и размером расходов, который необходим для преодоления сбоев в выполнении проекта. Из-за краткосрочного падения спроса на производимый продукт или снижения цен при перепроизводстве продукта на рынке возможно временное снижение доходов. Это может привести инвестора к использованию резервных фондов для дополнительного финансирования.

Этот способ имеет ряд недостатков. Резервный фонд должен поддерживаться на определенном уровне в течение всего срока лизингового договора, что достаточно тяжело для инвестора-лизингодателя. К тому же существуют серьезные трудности, связанные с дополнительными затратами на квалифицированных специалистов, способных установить размер резерва. Кроме прочего, в отличие от страхования, резервный фонд не способен компенсировать катастрофические убытки.

С целью минимизации рисков лизинговая компания стремится диверсифицировать свой инвестиционный портфель, работая одновременно со многими проектами различной степени риска. Диверсификация инвестируемых средств позволяет снизить риск вложений, поскольку вкладываемые средства распределяются между различными объектами вложений, не связанными между собой. Как и лимитирование, этот способ не гарантирует исполнения уже существующих сделок.

Существуют и другие способы снижения рисков лизинговых сделок, которые могут приниматься в расчет при принятии решения об инвестировании лизингового проекта. В их число входят задаток, аванс, залог, гарантия. Все они связаны с дополнительными затратами и отвлечением средств лизингополучателя на авансы, оценку, нотариальное оформление, проценты и т. п.

Инструмент страхования в минимизации рисков

Страхование, в отличие от прочих способов снижения рисков, обладает рядом значительных преимуществ: риск не избегается (т. е. сделка состоится), риск не перекладывается и не делится с другим участником, нет необходимости в отдельном резервировании средств. Страхование лизинговых операций может гарантировать компенсацию лизингополучателю в связи с утратой (гибелью) или повреждением предмета лизинга; в связи с потерей дохода в результате гибели или повреждения предмета лизинга, в связи с обязанностью лизингополучателя возместить вред, причиненный жизни, здоровью и имуществу третьих лиц; а также лизингодателю в связи с неуплатой лизингополучателем лизинговых платежей.

Страхование лизинговых операций, с одной стороны, обеспечивает непрерывность воспроизводства в области лизинговой деятельности, а с другой стороны, компенсирует потери и повышает платежеспособность всех участников лизинговой сделки. Поэтому страхование лизинговых операций необходимо и целесообразно в рамках защиты от рисков при лизинговых сделках.

Страхование лизинговых операций регламентируется гл. 48 ГК РФ, Законом РФ «О финансовой аренде (лизинге)», также Законом РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации».

В соответствии с законодательством предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом (поставщиком) и до момента окончания срока действия договора лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

При этом, если предмет лизинга относится к разряду «опасных производственных объектов», лизингополучатель в случаях, определенных законодательством Российской Федерации, должен застраховать свою ответственность за выполнение обязательств, возникающих вследствие причинения вреда жизни, здоровью или имуществу других лиц в процессе пользования лизинговым имуществом.

Страхование предпринимательских (финансовых) рисков для участников договора лизинга осуществляется по соглашению сторон договора лизинга и не является обязательным. То есть в соответствии с законодательством может быть застрахован риск потери дохода лизингополучателя в результате гибели или повреждения предмета лизинга и риск неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей.

Важно отметить, что страхование предпринимательских рисков для лизингополучателя гармонично дополняет страхование предмета лизинга. В результате гибели или повреждения предмета лизинга у лизингополучателя, кроме прямых убытков, возникает еще и упущенная выгода, которая была бы получена в течение периода вынужденной остановки производственной деятельности, а также текущие расходы, в том числе лизинговые платежи, которые будет продолжать нести лизингополучатель в период вынужденной остановки производственной деятельности.

Все это говорит о сложности и комплексности страхования лизинговых операций. Страхование лизинговых операций можно понимать как комплекса мер по страхованию имущественных интересов лизингодателя и лизингополучателя, включающих в себя страхование предмета лизинга, риска ответственности лизингополучателя за причинение ущерба в ходе реализации договора лизинга, риска убытков лизингополучателя в результате остановки производства и риска неполучения лизинговых платежей лизингодателем.

Страховая защита имущественных интересов участников лизинговой сделки включает в себя различные виды страхования<2>.

<2> Яловенко О.В. Аналитические исследования и управление риском. М.: Моск. гос. ун-т печати, 2003. С. 58.

Страхование имущества обеспечивается прежде всего классическими видами страхования предмета лизинга. Они гарантируют компенсацию ущерба от пожара, взрыва, стихийных бедствий и катастроф, противоправных действий третьих лиц и тому подобных рисков, характеризующихся внезапностью и непредвиденностью их наступления, в том числе и рисков при транспортировке лизингового оборудования.

Рис. 1. Классификация видов страховая при осуществлении лизинговых операций

Но страхование лизинговой сделки может включать в себя и страхование прочих имущественных интересов.

Страхование гражданской ответственности лизингополучателя за причинение вреда жизни, здоровью и имуществу третьих лиц.

Страховые компании берут на себя возмещение потерь, связанных с обязанностью покрывать вред, причиненный деятельностью лизингополучателя и тем самым обеспечивают лизингодателю своевременность и полноту исполнения лизингополучателем обязательств по уплате лизинговых платежей. При этом страхование гражданской ответственности лизингополучателя может быть обязательным в случаях, определенных законодательством Российской Федерации, а может быть добровольным - по инициативе участников договора лизинга.

Страхование риска потери дохода лизингополучателя в результате гибели или повреждения предмета лизинга. Страховые компании возмещают убытки лизингополучателю в виде упущенной выгоды, которая была бы получена лизингополучателем в течение периода вынужденной остановки производственной деятельности, а также текущих расходов, в том числе лизинговые платежи, которые будет продолжать нести лизингополучатель в период вынужденной остановки производственной деятельности.

Страхование риска неуплаты лизингополучателем лизинговых платежей. Страховые компании покрывают только неплатежеспособность или банкротство лизингополучателя.

Условия договора лизинга и договора страхования должны максимально защищать имущественные интересы лизингодателя и лизингополучателя и обеспечивать защиту объекта лизинга на любой из стадий осуществления лизинговой операции.

Отличительной особенностью договора страхования предмета лизинга является то, что страхователем могут выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, что определяется соглашением сторон.

В таблице 1 представлены возможные варианты определения страхователя и выгодоприобретателя по договору страхования предмета лизинга<3>.

<3> «Промышленная экология» = «Environmental protection»: Материалы Междунар. шк.-семинара. Ростов н/Д: Ростов. гос. строит. ун-т, 2003. С. 113.

Таблица 1

Варианты страхования имущества, передаваемого в лизинг с точки зрения лизингодателя и лизингополучателя

С правовой и экономической точек зрения выявив все возможные способы определения страхователя и выгодоприобретателя в договоре страхования предмета лизинга, можно увидеть оптимальную форму, когда страхователем по договору выступает лизингополучатель, а выгодоприобретателем - лизингодатель.

При этом ответственность за риск гибели, утраты и повреждения имущества по договору лизинга должен нести лизингополучатель. Также необходимо возложить на него обязанность застраховать оборудование от определенных рисков у конкретного страховщика; установить максимальное ограничение по франшизе, сделать оговорку о предоставлении копии полиса лизингодателю; обязать лизингополучателя восстановить предмет лизинга в случае отказа выплаты страховой компании. Это позволит отнести затраты по страхованию (без увеличения на сумму НДС) лизингополучателю на себестоимость. Кроме того, общение лизингополучателя в качестве страхователя напрямую со страховщиком позволит упростить взаимодействие при наступлении страхового события, но при этом позволит лизингодателю самостоятельно определять направление использования страхового возмещения.

Подходы к определению страховой стоимости и страховой суммы

Существуют различные подходы к определению страховой стоимости и страховой суммы предмета лизинга в зависимости от страхователя и срока действия договора.

Страховая сумма может быть согласована как абсолютная сумма по договору в целом и как сумма на один застрахованный объект<4>.

<4> Серкова Ю.А. Правовое регулирование отношений по финансовой аренде (лизингу). Казань: Таглимат, 2005. С. 91.

Если страхователем является лизингодатель, то для него действительной стоимостью имущества является цена договора купли-продажи с поставщиком. В большинстве случаев в лизинг передается новое оборудование, и поэтому проблем с определением страховой суммы в договоре страхования в данном случае не возникает. Она соответствует стоимости по договору купли-продажи. При приобретении оборудования, бывшего в эксплуатации, страховая сумма определяется в соответствии с проведенной оценкой стоимости оборудования.

Наиболее сложным случаем является определение страховой суммы, когда страхователем является лизингополучатель, для которого действительной стоимостью предмета лизинга является цена договора лизинга, превышающая рыночную стоимость лизингового имущества. В стоимость договора лизинга включаются стоимость оборудования; расходы, понесенные поставщиком по транспортировке имущества к месту его эксплуатации; расходы по монтажным и пусконаладочным работам; таможенные пошлины; расходы по обучению специалистов для работы на оборудовании, сдаваемом в лизинг; плата за кредитные ресурсы, а также комиссионное вознаграждение лизингодателя; дополнительные услуги. В этом случае страховая сумма, определенная на основе договора лизинга, может превысить страховую стоимость за счет расходов по обучению специалистов, платы за кредитные ресурсы, комиссионного вознаграждения лизингодателя, дополнительных услуг, что, по нашему мнению, неправильно.

Поэтому правильнее назначать страховую сумму равной стоимости по договору купли-продажи при покупке нового оборудования и рыночной стоимости по отчету об оценке при покупке подержанного оборудования.

Ряд проблем возникает при определении страховой суммы на второй и последующие годы действия договора лизинга. Если договор лизинга заключен на срок более года, то и договор страхования необходимо заключать на соответствующий срок. Поэтому при страховании лизингового оборудования, возникает вопрос – что брать за основу страховой стоимости и суммы на второй год действия договора, так как за год балансовая стоимость будет уменьшена с учетом механизма ускоренной амортизации.

Целесообразно при страховании на второй и последующие годы действия договора страхования устанавливать страховую сумму в размере первоначальной стоимости предмета лизинга по договору купли-продажи с учетом годового износа при норме амортизации, определяемой для конкретного вида имущества, без учета механизма ускоренной амортизации. Это позволит при наступлении страхового случая полностью восстановить поврежденное имущество. А в случае назначения страховой суммы на второй год действия договора равной балансовой стоимости, уменьшенной с учетом механизма ускоренной амортизации, страховой выплаты может не хватить для восстановления предмета лизинга<5>.

<5> «Промышленная экология» = «Environmental protection» : Материалы Междунар. шк.-семинара. Ростов н/Д: Ростов. гос. строит. ун-т, 2003. С. 119.

На практике сегодня используется страхование специфического оборудования по нескольким видам имущественного страхования, и выгодоприобретатель определяет необходимость страхования по одному или нескольким рискам.

Комплексное страхование предмета лизинга, охватывающее как можно больше различных рисков, связанных с эксплуатацией конкретного вида имущества, направлено на оптимизацию страхового покрытия.

При транспортировке предмета лизинга, его монтаже и последующей эксплуатации возникает необходимость в страховании предмета лизинга по нескольким видам страхования: страхование грузоперевозок, страхование монтажа оборудования и страхование самого оборудования при эксплуатации. Кроме того, может возникнуть потребность в страховании технических рисков, связанных с энергетическими перегрузками и поломками оборудования. Поэтому будет оправдано страхование рисков, связанных с перевозкой, монтажом и эксплуатацией предмета лизинга.

Но это может быть сделано и на основании одного комплексного договора, заключенного по нескольким видам страхования. В данном случае будет заключен один договор на основании нескольких правил страхования, по которому страховая премия будет разбита на каждый вид страхования в соответствии с долей в общем тарифе.

Например, автокраны, бульдозеры, трактора и спецтехнику можно страховать как от рисков, присущих транспортному средству, так и от рисков, связанных с эксплуатацией данного оборудования на строительной площадке (что не покрывается полисом автомобильного страхования). Сложное технологическое оборудование целесообразно страховать как от стандартных имущественных рисков (пожара; взрыва; повреждения водой; стихийных бедствий; противоправных действий третьих лиц и др.), так и от специфических (дефекты материалов, ошибки в конструкции; непреднамеренные ошибки в эксплуатации или обслуживании застрахованных устройств, неосторожность обслуживающего персонала; энергетическая перегрузка; воздействие электроэнергии в виде короткого замыкания электрического тока, падение напряжения и др.).

Возможное сотрудничество между лизинговой и страховой компаниями на основе генерального договора страхования имущества, передаваемого в лизинг, направлено на оптимизацию взаимодействия страховщика, лизингодателя и лизингополучателя. При этом важно своевременно привлекать страховщика к заключению лизингового договора и организовывать обязательное заполнение анкеты страховщика потенциальным лизингополучателем по страхованию предмета лизинга от имущественных рисков вместе с пакетом документов на получение заключения по лизинговому проекту<6>.

<6> Лизинг. Экономические правовые основы: Учеб. пособие для студентов вузов Под ред. Н.М. Коршунова. М.: Юнити, 2001. С. 68.

Генеральный договор страхования между лизинговой и страховой компаниями определяет общие принципы, условия страхования и порядок взаимодействия сторон при проведении страхования имущества, передаваемого в лизинг.

В рамках генерального договора выдаются страховые полисы на имущество, передаваемое в лизинг разным лизингополучателям по разным договорам. Договор страхования в отношении каждого нового имущества, передаваемого в лизинг, заключается в соответствии с генеральным договором по письменному заявлению, составленному страхователем по установленной страховщиком форме и подтверждается выдачей страхователю страхового полиса.

В генеральном договоре определяются права и обязанности страхователя (лизингодателя) и страховщика; условия выдачи полисов; условия выплаты страхового возмещения; имущество, которое может страховаться в рамках данного генерального договора страхования; риски, от которых страхуется имущество; примерные тарифные ставки. Риски могут включать в себя как стандартные имущественные, так и специфические, т. е. страхование может осуществляться на основании нескольких залицензированных правил страхования.

Результатом работы по генеральному договору является выдача страховых полисов на основании заявления, оформляемого при каждой сделке, вместо оформления договора страхования по каждой сделке при передаче оборудования в лизинг. Данная форма работы позволяет избежать длительных временных затрат на согласование условий страхования по каждому конкретному договору, а также снизить расходы на ведение дела страховщику.

Литература

1. Арсентьева Е.В. Договор лизинга: Теоретико-правовые основы. Чебоксары: Изд-во Чуваш. ун-та, 2003.
2. Асташкина А.В. Правовое положение российских лизинговых компаний: монография. М.: Московский ун-т МВД России, 2005.
3. Барыкин С.Е. Лизинговые операции электроэнергетических предприятий : правовые и финансовые аспекты. СПб.: ПЭИпк, 2005.
4. Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. М. : Фонд «Правовая культура», 1999.
5. Инвестиционно-финансовый комплекс Свердловской области: финансовый рынок, лизинговые услуги, аудит и консалтинг, страховые услуги, пр-во и торговля, рынок недвижимости: информ.-аналит. кат. Компания Реал-Медиа, 2004.
6. Ковынев С.Л. Лизинговые сделки: рек. по избежанию ошибок. СПб.: Вершина, 2006.
7. Лизинг. Экономические правовые основы: Учеб. пособие для студентов вузов Под ред. Н.М. Коршунова. М.: Юнити, 2001.
8. «Промышленная экология» = «Environmental protection»: Материалы Междунар. шк.-семинара. Ростов н/Д: Ростов. гос. строит. ун-т, 2003.
9. Страхование ответственности за причинение вреда при эксплуатации опасных производственных объектов: Сб. док. М.: Науч.-техн. центр по безопасности в пром-сти Госгортехнадзора России, 2002.
10. Шуклин Б.С. Правовые и экономические основы лизинга. Москва: ГроссМедиа, 2006.
11. Яловенко О.В. Аналитические исследования и управление риском. М.: Моск. гос. ун-т печати, 2003.

Отдельные номера журналов Вы можете купить на сайте www.5B.ru
Оформление подписки на журнал: http://dis.ru/e-store/subscription/