1. Основные формы регулированиялизинговых отношений
В основе возникновения и быстрогораспространения во всем мире лизинговогобизнеса лежат две группы факторов:
- объективные — связанные с закономерностями и особенностями развития научно-технического прогресса и ростом капиталовложений в наукоемкие производства;
- субъективные — социально-экономическая политика государства и преодоление общественным сознанием психологического барьера, осознание широким кругом предпринимателей того простого факта, что эффективный бизнес может быть построен не на своих собственных, а на чужих заемных (арендованных) средствах производства.
Среди объективных факторов развитиялизинга существенное значение имеют следующие:
- ускорение темпов обновления техники и технологии и, следовательно, сокращение сроков морального старения оборудования и увеличение их отрыва от периода полного физического износа;
- усложнение и удорожание сервисного обслуживания новой техники, ограничивающие выполнение его самими пользователями;
- усиление дифференциации выпускаемой продукции и расширение потребности не постоянного, а временного использования дорогостоящей специализированной техники;
- возрастание сложности оптимального выбора наиболее эффективных моделей (марок) машин в увеличивающемся их ассортименте на рынке средств производства;
- прогрессирующая нехватка капитала на финансовом рынке и распространенная недоступность традиционных источников инвестирования для мелкого и среднего бизнеса.
В то же время превращение лизинга в эффективныйинструмент возрождения и развития российскойзинговым процессом со стороны государства и врамках специализированных организаций,занимающихся лизинговым бизнесом. Общаязакономерность состоит в том, что увеличение ирасширение льгот ведет к увеличению масштабовлизинга, а сохранение или введение ограничений —снижает лизинговую активность.
К 2001 году российская экономикаоказалась перед необходимостью широкогообновления и замены основного капитала —практически всего национальногопроизводственного парка машин и оборудования.Важную роль в модернизации заводов и фабрикбудет играть именно финансовый и другие видылизинга, нормативная база которых в России, можносказать, в основном уже сформирована (схемы 1, 2, 3,4, 5, 6).
Схема 1. Формы государственного регулирования лизинговой деятельности в России
Схема 2. Основные гарантии лизинговой деятельности в России
Схема 3. Система лизинговых льгот в России
Схема 4. Государственная поддержка лизинговой деятельности
Схема 5. Особенности регулирования и поддержки международного лизинга
Схема 6. Право на применениемеханизма ускоренной амортизации объекта лизинга
Способ начисления |
Порядок определения годовой суммы амортизационных отчислений |
Пример расчетов |
1. Линейный |
Исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации, исчисленной на основе срока его полезного использования равными долями в течение всего срока использования объекта — равными долями |
Стоимость объекта 100 тыс. руб., срок использования 5 лет, годовая норма амортизации 20%. Годовая сумма амортизационных отчислении 20 тыс.руб. (100·20:100) |
2. Уменьшенного остатка |
Исходя из остаточной стоимости объекта на начало года и нормы амортизации, исчисленной на основе срока его полезного использования и коэффициента ускорения, установленного законом РФ (Величина амортизации уменьшается в соответствии с уменьшением остаточной стоимости) |
Стоимость объекта 100 тыс. руб., срок использования 5 лет, годовая амортизация 20%, коэффициент ускорения 2. Годовая сумма амортизационных отчислений:
• в 1 год 40 тыс. руб. (100·40%:100);
• во 2 год 240 тыс. руб.
(100·40 — 40%:100);
• в 3 год 14,4 тыс. руб.
(60 — 24·40%):100;
• в 4 год 8,64 тыс. руб.
(36 — 14·4·40%):100. |
3. Списания стоимости по сумме числа лет срока полезного использования |
Исходя из первоначальной стоимости объекта и годового соотношения, где в числителе число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателей — сумма числа лет срока службы объекта (срок амортизации объекта может увеличиваться на время его ремонта, модернизации или консервации) |
Тот же объект. Сумма чисел лет срока службы объекта = 15 лет (1+2+3+4+5). Годовая сумма амортизации:
• в 1 год 33,3 тыс. руб.
(100·5/15:100);
• во 2 год 26,6 тыс. руб.
(100·4/15:100);
• в 3 год 20 тыс. руб.
(100·3/15:100);
• в 4 год 13,3 тыс. руб.
(100·2/5:100). |
4.Списание стоимости пропорционально объему продукции (работ) |
На основе натурального — показателя объема продукции (работ) в отчетном. периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования его (учитывается физический износ и режим работ оборудования — интенсивность использования его) |
Автомобиль грузоподъемностью более 2 т, нормативным пробегом 500 тыс. км стоимостью 100 тыс. руб. В отчетный период пробег составил 5 тыс. км. Годовая сумма амортизации составит 1 тыс. руб. (5·100:500). |
Схема 7. Особенности способов начисления амортизационных отчислений на объекты основных средств
Налоговыми льготами субъектамлизинговых отношений предусмотрено:
- снижение налога на прибыль за счет включения лизинговых платежей и процентов по заемным средствам, используемым в сделках финансового лизинга;
- освобождение от НДС платежей малых предприятий по лизинговым сделкам в полном объеме (закон РФ от 01.04.96 г. № 29);
- уменьшение суммы налога, подлежащего взносу в бюджет, на сумму НДС, уплаченную при приобретении основных средств в момент принятия их на учет;
- освобождение импортного технологического оборудования и запасных частей к нему от налога на добавленную стоимость (перечень оборудования, утвержденный ГТК РФ от 13.04.95 г. № 248);
- частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин товаров международного финансового лизинга, временно ввозимых на таможенную территорию РФ: за каждый полный и неполный календарный месяц уплачивается 3% от суммы таможенных пошлин и налогов, которая подлежала бы уплате, если бы товары были выпущены для свободного обращения (указание ГТК РФ от 24.04.94 г. № 01-12/328);
- полное освобождение от уплаты таможенных пошлин и налогов ввозимых в соответствии с лизинговым соглашением самолетов (распоряжение Правительства РФ от 24.05.95 г. № 737-р);
- ввозить импортное имущество на территорию России по финансовому лизингу без оформления паспорта импортной сделки (письмо ЦБ РФ и ГТК РФ от 28.05.96 г. № 285).
2. Организационные формы управлениялизингом
В зависимости от уровня разделениятруда в обществе и на предприятиях, размера итипа коммерческих организаций, стадии развитиялизинга и сложившейся практики можно выделитьтри основных концепции управления лизинговойдеятельностью: производственную, маркетинговуюи специализированную (отраслевую).
На небольших предприятиях, где несуществует глубокого разделения управленческихфункции, вся работа по подготовке и реализациилизинговых операций сосредоточивается в производственныхподразделениях фирм-изготовителейоборудования, что позволяет улучшить сбыт новойтехники, наладить ее ремонт и обслуживаниенепосредственно по месту использования уарендаторов. Ведь именно в производственныхподразделениях находятся квалифицированныекадры, имеющие опыт в производстве и сервисномобслуживании выпускаемой техники. Но по мереразвития и увеличения лизинговой доливыпускаемой продукции такая организационнаяформа перестает соответствовать экономическиминтересам обоих сторон и на определенном этапевозникает необходимость перехода к новому болеевысокому уровню управления.
Выделение управления лизинговымиоперациями в самостоятельные подразделенияили в составе маркетинговой службы предприятия(банка, промышленной фирмы) позволяет уже сбольшой долей профессионализма продвигатьвыпускаемую продукцию на рынке лизинговых услуг.
И, наконец, в силу действия законаобщественного разделения труда наступает третийэтап, когда лизинговая деятельность выходит запределы производственныхпредприятий-изготовителей и концентрируется вособой специализированной отрасли,представленной различного рода лизинговымикомпаниями.
В соответствии с конкретнымиусловиями рассматриваемые формы управлениялизинговой деятельностью существуют во времении пространстве одновременно, параллельно,образуя различные комбинации применительно клюбому виду лизинга. Конечно, управление прямым икосвенным лизингом имеет существенныеособенности (схемы 8,9).
Схема 8. Организационные формы управления прямым лизингом
Схема 9. Организационная структура управления косвенным лизингом
Дальнейшее развитие организационныхформ управления лизингом обуславливаетсятенденциями, вызываемыми законами кооперации иконцентрации производства.
Кооперация крупных финансодержателейв лице банков и страховых компаний спредприятиями — производителями машин иоборудования, а также ремонтных предприятий снепосредственными потребителями позволитпреодолеть неизбежные трудности развитиясистемы лизинга технических средств в нынешнихнепростых условиях. Возможно, например, долевоеучастие заинтересованных сторон в образованииспециализированных лизинговых фирм спривлечением материально-технической базыкаждого из участников и получением ими прибылипропорционально вложенному капиталу.
Повышенный спрос на техническиесредства в условиях формирования рынка приводитк увеличению объемов сделок, осуществляемыхлизинговыми фирмами. В орбиту лизинговогобизнеса втягиваются все новые техническиесредства. Отсюда возникает необходимостьукрупнения фирм, их специализации, созданияюридически самостоятельных фирм, во вкладахкоторых данное акционерное общество, будетобладать контрольным пакетом акций. То есть речьидет о переходе к компаниям холдингового типа.Именно использование холдинговой моделипостроения компании считает перспективнойорганизационной формой руководство ассоциации«БАЛТЛИЗ».
Функциональное построение лизинговыхассоциаций и компаний на основе фирмхолдингового типа позволит существенносократить расходы по проведению лизинговыхопераций. Например, вопросы рекламы ииздательской деятельности вполне могутнаходиться в ведении компании — держателяконтрольного пакета. Холдинговая компания можетиметь общую службу изучения клиентуры. Вопросыстрахования лизинговых сделок также могутрешаться на уровне холдинга при условииконтракта со страховой компанией.
Новые сферы деятельности лизинговыхфирм, несомненно, повлекут и усложнениеорганизационной структуры. Здесь проявляетсяобщий принцип — организационная структурадолжна перестраиваться с учетом потребностейрынка, обеспечивая прогресс в лизинговом бизнесе(схема 10).
Схема 10. Развитие организационных форм управления лизинговой деятельностью
3. Организация лизинговых компаний
В зависимости от конкретных условий впрактике создают лизинговые компании несколькихтипов:
• универсальные, создаваемые коммерческими банками;
• специализированные, создаваемые крупными производителями машин и оборудования и лизингующими часть своей продукции;
• комбинированные, создаваемые крупными фирмами, специализирующимися на поставке и обслуживании техники.
Любой лизинговой компании нужныстабильные источники финансовых средств длязакупок лизингуемой техники. Поэтому из всегомногообразия функционирующих лизинговыхкомпаний подавляющее большинство создано приучастии коммерческих банков. Аналогичный путьбыл выбран и при создании «БАЛТЛИЗА»: в качествеосновных его учредителей выступили один изкрупнейших банков России — Санкт-Петербургский«Промышленно-строительный банк» и один излидеров страхового рынка — «Росгосстрах». Такимобразом решились сразу две задачи: формированиенадежного источника финансирования лизинговыхопераций и одновременно их страхование.Использование относительно дешевыхдолгосрочных кредитов помогло «БАЛТЛИЗУ» выжитьв непростых экономических условиях. Главныйрезультат пятилетней работы «БАЛТЛИЗА» —доказательство того, что лизингом в Россиизаниматься можно и нужно.
В соответствии с действующимзаконодательством коммерческие банки Россиинаряду с другими операциями могут осуществлять илизинговые сделки. Применяются две основныхформы участия банков в лизинговом бизнесе:
- прямой метод, когда банк сам выступает в качестве лизингодателя, создавая в своей структуре специальный отдел или группу специалистов;
- косвенный метод, когда банк учреждает самостоятельную лизинговую компанию или выступает в роли кредитора лизингодателя.
Преимущества лизинговой деятельностибанков выражаются в следующих направлениях:
- наличие у лизинговых операций реального материального обеспечения;
- расширение круга своих операций и сферы влияния в регионе;
- сравнительно высокая доходность лизинговых операций за счет комиссионных выплат;
- повышение надежности за счет инвестирования сферы материального производства.
Положительным моментом развитиялизинга является также участие всоответствующих отношениях учрежденийлизинговых компаний крупных промышленныхкомплексов и взаимодействие с региональнымиорганами власти.
Так, Московская лизинговая компания(МЛК) учреждена Московским фондом поддержкималого предпринимательства и осуществляет своюдеятельность при организационной и финансовойподдержке Правительства Москвы. Вагропромышленном комплексе функциилизингодателя выполняет по решениюПравительства РФ ОАО «Росагроснаб», а также«Аккор-лизинг» — генеральный подрядчик фонда«Российский фермер» и др.
Деятельность большинствафункционирующих ныне лизинговых компаний имеетуниверсальный характер. Например, Московскаялизинговая компания осуществляет:
- финансовый лизинг оборудования для малого бизнеса;
- поиск и продвижение прогрессивных технологических процессов и оборудования, а также проводит анализ возможностей их эффективного использования в условиях России;
- экспертизу проектов и технологий, разработку рекомендаций по их рациональному использованию на малых предприятиях;
- консультации по выбору оборудования и поставщика;
- выбор оптимальных условий лизинга;
- обеспечение методическими материалами вновь создаваемых лизинговых компаний, специализирующихся в сфере малого бизнеса.
Данная компания сдает в лизингследующие виды оборудования:
- производственное и строительное оборудование;
- минипекарни;
- оборудование по переработке мяса, молока, сельхозпродукции;
- оборудование по деревообработке;
- линии по производству печенья, макарон, зерновых завтраков;
- медицинское и стоматологическое оборудование;
- фотолаборатории и мини-типографии;
- автозаправочные комплексы;
- линии по производству пластиковых бутылок;
- линии по розливу различных напитков;
- оборудование по упаковке.
Еще более сложным составомлизингуемого имущества отличается наиболеекрупная лизинговая компания — ассоциация«Балтлиз», зарегистрированная в середине 1890 г. вг. Санкт-Петербурге. Учредителями ассоциациивыступили Ленпромстройбанк, Госстрах СССР,Балтийское морское пароходство, НИИМС в лице егоПетербургского отделения. Осуществление первыхлизинговых операций было связано с лизингомсудов-сухогрузов Балтийскому морскомупароходству. Но уже к началу 1992 го. номенклатураоборудования, сдаваемого в лизинг, значительнорасширилась. Ныне она включает не только суда, нои авиатехнику, промышленное оборудование,строительную технику, оргтехнику, другиетехнические средства. Наибольший удельный вес вструктуре лизингового парка ассоциации внастоящее время приходится на морской транспорт.В качестве потребителей услуг выступают какгосударственные, так и частно-кооперативныеорганизации, нуждающиеся в определенных видахоборудования. Ассоциация строит свою работу наоснове использования не только собственных, но ипривлеченных источников финансированиялизинговых операций. Сейчас «Балтлиз» изучаетвозможности лизинга для потребителейсельскохозяйственной техники, предприятийнефтедобычи и нефтепереработки, а такжезолотодобычи. Открыто представительствоассоциации в Москве.
Большинство существующих на сегодняшний деньлизинговых фирм создавались как малыепредприятия — товарищества с ограниченнойответственностью посредством объединениясредств учредителей, каждый из которых вносилопределенный взнос. Целесообразность даннойюридической формы определялась исходя изналоговых льгот, введенных для малыхпредприятий, а также отсутствия развитоголизингового рынка, что предопределяло на первомэтапе относительно малые масштабы деятельностив данной сфере. Но теперь уже завершается переводлизинговых предприятий на акционерную формуфункционирования, преимущества которойобщеизвестны.
Закон РФ о лизинге определяетлизинговые компании как коммерческиеорганизации (резиденты и нерезиденты РФ),создаваемые в форме акционерного общества илидругих организационно-правовых формах,выполняющие в соответствии с учредительнымидокументами и лицензиями функциилизингодателей.
Учредителями лизинговых компаний(фирм) могут быть юридические лица и (или)граждане (резиденты или нерезиденты РФ), в томчисле индивидуальные предприниматели.
Следовательно, лизинговые компании всоответствии с ГК РФ и Законом о лизинге могутиметь различные организационно-правовые формы.
Выбор наиболее целесообразной организационно-правовойформы лизинговой компании (см. схему 11) в каждомслучае производится с учетом определеннойсовокупности факторов, включающей:
Схема 11. Модель выбора организационно-правовой формы (ОПФ) лизинговой компании
Схема 12. Порядок создания лизинговой компании в форме открытого акционерного общества
При создании лизинговой компаниинеобходимо учитывать особенности построения ифункционирования хозяйственных обществ,кооперативов, товариществ и наиболеераспространенной — акционерной — формыорганизации лизинга (схемы 12, 13, 15).
Схема 13. Назначение руководящих лиц лизинговой компании и открытие счета в банкеv
Законом РФ об акционерных обществахустановлен максимально допустимый переченьорганов управления, включающий:
- общее собрание акционеров;
- совет директоров (наблюдательный совет);
- единоличный исполнительный орган (генеральный директор, правление);
- коллегиальный исполнительный орган (исполнительная дирекция, исполнительный директор);
- ликвидационная и ревизионная комиссии;
- счетная комиссия — постоянно действующий орган общего собрания.
В то же время Закон предусматриваетвозможность выбора различных вариантовформирования органов управления и их сочетания(схема 14).
Вариант 1
Вариант 2
Вариант 3
Первые два варианта, приведенные насхеме 14, характеризуются созданием сильногоединоличного исполнительного органа(генерального директора), избираемого общимсобранием акционеров пп. 8 п. 1 ст. 48 и п. 3 ст. 49Закона).
Схема 15. Общая характеристика лизинговой компании в форме акционерного общества
Характеристики |
АО — коммерческие организации, уставный капитал которых разделен на определенное число акций |
открытые (ОАО) |
закрытые (ЗАО) |
1. Учредители |
• одно или несколько физических и (или) юридических лиц на основе договора
• не может иметь одного участника — другого общества, состоящего из 1 лица
• число участников не ограничено, но не может быть больше числа акций |
• одно или несколько физических и (или) юридических лиц
• число участников не должно превышать 50, иначе должно осуществляться преобразование в ОАО или ликвидация через суд |
2. Статус |
• является юридическим лицом |
• является юридическим лицом |
3. Источники средств |
• от свободной продажи акций потенциальным покупателям
• получаемые доходы
• уставный капитал не менее 1000 минимальных зарплат (МРОТ) |
• от продажи акций учредителям или заранее определенному кругу лиц. Не может проводить открытую подписку на акции. Уставный капитал не менее 100 МРОТ |
4. Право собственности |
• имущество принадлежит ОАО
• акционеры могут свободно отчуждать принадлежащие им акции любым лицам без согласия других акционеров
• акционер не имеет права на возврат вклада (имущества, денег и т. п.), внесенного за счет оплаты акций |
• имущество принадлежит ЗАО
• акционеры имеют преимущественное право приобретать акции, продаваемые другими акционерами данного ЗАО
• акционеры не могут требовать возврата средств в счет оплаты акций |
5. Особые условия ликвидации |
• может преобразовываться в общество с ограниченной ответственностью или в производственный кооператив |
• при увеличении участников сверх нормы преобразуется в ОАО |
6. Использование имущества |
• для осуществления любой хозяйственной деятельности, не запрещенной законом, или лицензированной |
• для любой хоздеятельности, не запрещенной законом, или лицензированной |
7. Количество участников |
• может быть создано одним лицом |
• может состоять из одного лица |
Максимальный срок полномочийгенерального директора (продолжительностьсрочного трудового контракта) может составлять вэтом случае до 5 лет (ст. 17 Кодекса законов отруде). Решение о досрочном прекращенииполномочий генерального директора может принятьсоответственно только общее собраниеакционеров. На ежегодных выборах советадиректоров решается вопрос не о полномочияхгенерального директора, а о вхождениидействующего генерального директора в очереднойсостав совета директоров. Закон допускаетвозможность вхождения единоличногоисполнительного органа в совет директоров, но нетребует этого в обязательном порядке.
Председателя совета директоровцелесообразно избирать на заседании этогооргана, из числа его членов, как этопредусмотрено п. 1 ст. 67 Закона. Он выполняеткоординирующие функции в работе совета. В уставеследует предусмотреть, что на общих собраниях изаседаниях совета директоровпредседательствует генеральный директор, чтодопускает п. 2 ст. 67 Закона. Необходимо помнить,что Закон запрещает совмещение функцийединоличного исполнительного органа ипредседателя совета директоров (п. 2 ст. 66 Закона).
Различие мехду рассматриваемымивариантами состоит в следующем.
Вариант 1 предусматривает наличиедвух исполнительных органов. Наряду сединоличным исполнительным органом образуетсяколлегиальный (исполнительная дирекция,правление), который назначается советомдиректоров по предложению генеральногодиректора.
Основные функции по текущемууправлению делами общества берут на себяисполнительные органы при усилении ролигенерального директора. Исполнительным органомможет быть передана та часть полномочий общегособрания, делегирование которой допускаетсяЗаконом. Лицо, осуществляющее функцииединоличного исполнительного органа, подолжности является председателемколлегиального исполнительного органа (п. 1 ст. 63Закона). Следует помнить, что членыколлегиального исполнительного органа не могутсоставлять большинства в совете директоров (п. 2ст. 66 Закона). В рассматриваемом вариантесоответственно существуют ограничения навозможность вхождения в этот орган большогоколичества должностных лиц из исполнительнойдирекции. Совет директоров в этой ситуациистановится скорее наблюдательным советом.
Данный вариант соответствует большимпо объему деятельности коммерческиморганизациям с наличием крупных «внешних»инвесторов. Такие акционеры могут бытьпредставлены в наблюдательном совете иучаствовать в выработке стратегических решений,в то время как текущее управление деламиосуществляют исполнительные органы, состоящиеиз профессионалов — должностных лиц, работающихв обществе постоянно. Вариант позволяетсохранить традиционный статус «сильного»генерального директора.
Вариант 2. Имея единоличныйисполнительный орган, этот вариант в большеймере соответствует акционерным обществам,созданным в процессе приватизации, в которыхконтрольный пакет акций находится в рукахдолжностных лиц администрации, то есть наиболеекрупными акционерами являются исполнительныедиректора.
Вариант сохраняет статус «сильного»генерального директора, но предполагает отказ отколлегиального исполнительного органа, чтопозволяет обойти ограничение, содержащееся в п. 2ст. 66 Закона относительно того, что члены этогооргана не могут составлять большинства в советедиректоров. В предложенной схеме любоеколичество должностных работников общества(которые, как правило, являются крупнымиакционерами) может войти в состав советадиректоров.
Совет директоров принимает на себяфункции не только по выработке стратегическихрешений, но и по текущему оперативномууправлению. Ему передаются те полномочия общегособрания, делегирование которых допускаетсяЗаконом совету директоров и исполнительномуоргану. В рассматриваемом варианте речь идет не онаблюдательном совете, а о совете реальнодействующих исполнительных директоров.
Необходимости формирования особогоколлегиального исполнительного органа при этомне возникает. Генеральный директор можетвоспользоваться такой традиционной формойвыработки коллективных оперативных решений, какпроизводственное совещание руководителейфункциональных служб, подразделений, цехов,филиалов.
В уставе общества в этом случаеследует разграничить две процедуры. Первая —избрание и досрочное прекращение полномочийчленов совета директоров. Это относится кисключительной компетенции общего собрания.Вторая — назначение и освобождение членовсовета директоров от конкретных должностей вфункциональных службах общества. Закон нерегламентирует последней процедуры —соответственно, она может быть передана вкомпетенцию генерального директора. При выбореварианта 2 следует избегать распространенногособлазна ограничить возможность вхождения всовет директоров только акционеров общества.
Вариант 3. Лизинговой компаниейможет управлять наемный менеджер. Общее собраниеакционеров избирает совет директоров и егопредседателя. Совет директоров назначаетединоличный, а при необходимости — иколлегиальный исполнительный орган.
Данный вариант в большей мересоответствует вновь учреждаемым акционернымобществам, где одному из учредителей принадлежитконтрольный пакет акций. Он актуален приучреждении дочерних обществ. Учредитель не имеетвозможности заниматься оперативными вопросамиуправления созданной им коммерческойорганизацией, но при этом желает обеспечитьдостаточно жесткий контроль над ееисполнительными органами.
Место «сильного» генеральногодиректора, избираемого общим собранием, в даннойсхеме занимает председатель совета директоров(который, как правило, является крупнейшимакционером).
Исполнительный директор — это, посуществу, наемный менеджер, назначаемый советомдиректоров с ежегодной пролонгацией егополномочий. Необходимость созданияколлегиального исполнительного органаопределяется в каждом случае индивидуально.
На общих собраниях и заседаниях советадиректоров в соответствии с уставомпредседательствует председатель советадиректоров.
Действующее законодательство (п. 2 ст.103 ГК РФ и п. 1 ст. 64 Закона) устанавливаетобязательное создание совета директоров вобществах с числом акционеров более пятидесяти.В обществах с меньшим количеством акционеровимеется возможность обойтись без этого органауправления, функции которого осуществляет общеесобрание акционеров.
Успешная деятельность лизинговойкомпании во многом определяется рациональнымпостроением ее внутренней организационнойструктуры и формированием адекватной системыорганов управления (схемы 16, 17, 18).
В управленческой структуре лизинговойкомпании кроме генерального директорапредусматриваются должности финансовогодиректора, директора по коммерческим вопросам идиректора по общим вопросам.
В компетенцию коммерческого директоравходят вопросы маркетингового исследованиялизингового рынка, коммерческо-посредническихопераций, оформления договоров на лизингтехнических средств, изучения зарубежнойторговли и лизинговой практики.
Неотъемлемой частью коммерческойслужбы лизинговой фирмы является аппаратэкспертов, способных проводить анализ иподготавливать заключения о техническом уровне,перспективах развития, потребительскихсвойствах и конъюнктурных возможностяхкомпании. Пренебрежение этими аналитическимислужбами и явилось в большинстве случаевпричиной неэффективности многих созданныхлизинговых фирм. В компетенцию финансовогодиректора целесообразно включить вопросы,связанные с финансовым обеспечением лизинговыхопераций, исследованием рынка заемных средств,финансовой экспертизой договоров, а такжеопределением экономических показателейдеятельности лизинговой фирмы и изучениемклиентуры.
Организационная структура лизинговойкомпании зависит от типа акционеров (банки,страховые компании, частные организации и др.),экономической сферы деятельности(промышленность, агропромышленный комплекс,торговля и т. д.), типа контрактов и товаров(оборудование, транспорт, мини-заводы,недвижимость и др.), зоны деятельности. Поэтомупостроение компании должно отвечать целям изадачам ее и ее учредителей.
Схема 16. Организационная структура лизинговой компании (Вариан 1)
По мере расширенияпредпринимательской деятельности лизинговыекомпании обычно создают дочерние и зависимыеобщества с правами юридического лица (схемы 19 и20).
Схема 17. Организационная структура лизинговой компании (Вариант 2)
Схема 18. Общее собрание акционеров в системе управления лизинговой компанией
Схема 19. Дочерние лизиноговые компании
Схема 20. Варианты участия основной компании в дочерней организации
№ п/п |
Пределы участия в уставном капитале |
Характер влияния на принимаемые решения “ДО” |
1 |
До 5% |
Малое влияния без возможности влияния на совершаемые сделки |
2 |
От 5% до 25% |
Участие в меньшинстве, ограниченное влияние |
3 |
От 25% до 50% |
Блокирующее меньшинство (25%+1 акция) препятствует решениям “ДО”, когда требуется 3/4 голосов |
4 |
Ровно 50% |
Паритетное участие |
5 |
От 50% до 75% |
Простое большинство, возможность влияния на многие решения “ДО” |
6 |
От 75% до 100% |
Квалифицированное большинство, определение решений по всем вопросам деятельности “ДО” |
7 |
100% уставного капитала “ДО” |
Полное владение организацией |
Схема 21. Основные параметры лизинговой компании в форме хозяйственного общества
Характеристики |
Общества — коммерческие организации с разделенным на доли уставным капиталом (объединение капиталов) |
с ограниченной ответственностью (ХООО) — ст. 87—94 ГК РФ |
с дополнительной ответственностью (ХОДО) — ст. 95 ГК РФ |
I. Учредители |
• Одно или несколько лиц по договору и уставу
• Число участников не должно превышать нормы, иначе общество преобразуется в АООТ или ликвидируется
• Не может иметь одного участника — другого общества из одного лица
• Госорганы не могут участвовать в ХООО |
• Одно или несколько лиц по договору и уставу
• Если одно лицо, то учредительным документом является устав
• Законом может быть запрещено или ограничено участие отдельных категорий граждан |
2. Статус |
• Является юридическим лицом
• Имеет фирменное наименование с указанием ОПФ |
• Является юридическим лицом
• Фирменное наименование с указанием “с дополнительной ответственностью” |
3. Источники средств |
• Стоимость вкладов участников• Получаемые доходы |
• Стоимость вкладов участников
• Получаемые доходы |
4. Право собственности |
• Имущество принадлежит обществу
• При выходе из ХООО выдается часть стоимости имущества, соответствующая его доле в уставном капитале
• Передача доли или ее части третьим лицам допускается по уставу. Преимущественное право участников на покупку доли выбывающего |
• Имущество принадлежит обществу
• Вклады возможны любого размера, делимы
• Не допускается освобождение участника от внесения вклада, в том числе и путем зачета требований к обществу |
5. Управление |
• Высший орган — общее собрание участников
• Исполнительный орган — коллегиальный и(или) единоличный, который может быть избран из неучастников
• Контрольный орган — ревизионная комиссия
• Публичная отчетность не требуется |
• Аналогично ХООО
• По требованию любого участника может быть проведена аудиторская проверка
• Уменьшение уставного капитала после уведомления кредиторов |
6. Ответственность |
• Участники не отвечают по обязательствам ХООО и рискуютсвоими вкладами
• Солидарная ответственность по неоплаченной части вкладов |
• Солидарная субсидиарная в одинаковом для всех кратном размере к стоимости их вклада
• При банкротстве одного из участников его ответственность распределяется пропорционально вкладам оставшихся |
7. Кредитоспособность |
• В объеме имущества ХООО не менее установленного законом размера уставного капитала |
• В объеме имущества ХОДО и участников в кратном размере к стоимости вклада каждого |
8. Распределение прибыли |
• Пропорционально вкладам |
• Пропорционально вкладам |
9. Взаимоотношения участников |
• Право на участие в управлении деятельностью ХООО, на часть имущества после ликвидации общества, на передачу пая или его части другим участникам |
• Аналогично ХООО |
10. Особые условия реорганизации |
• По единогласному решению участников ликвидируется или преобразуется в АО или ПТ |
• Аналогично ХООО |
11. Количество участников |
• Возможен один участник |
• Возможен один участник |
Схема 22. Особенности лизинговой компании в форме хозяйственного товарищества (ст. 66—85 ГК РФ)
Характеристики |
Товарищество — договорное объединение лиц для предпринимательской деятельности |
полное (ПТ) |
на вере (коммандитное) (КТ) |
1. Учредители (участники) |
• Индивидуальные предприниматели и(или) коммерческие организации на основе договора
• Лицо может быть участником только одного ПТ
• Участник ПТ не может быть полным товарищем в КТ
• Законом может быть запрещено или ограничено участие отдельных категорий граждан |
• Полные товарищи — индивидуальные предприниматели и(или) коммерческие организации
• Включает также одного или нескольких вкладчиков (коммандистов) — граждан и юридических лиц
• Госорганы и органы МС не вправе быть вкладчиками
• Участник ПТ не может быть полным товарищем в КТ, а полный товарищ КТ — участником ПТ
• Лицо может быть полным товарищем только в одном КТ |
2. Статус |
• Является юридическим лицом
• Имеет фирменное наименование с указанием ОПФ и имени всех, нескольких или одного участника |
• Является юридическим лицом
• Имеет фирменное наименование с указанием ОПФ и имени не менее одного полного товарища и слов “и компания”
• Вкладчик, включенный в фирменное наименование, становится полным товарищем |
3. Источники средств
|
• Вклады участников в уставный (складочный) капитал без права выпуска акций
• Полученные доходы |
• Вклады полных товарищей и вкладчиков в складочный капитал
• Полученные доходы |
4. Право собственности |
• Имущество принадлежит товариществу
• Выбывающий может получить часть стоимости имущества ПТ в соответствии с его долей в складочном капитале
• Общей долевой собственности не образуется |
• Имущество принадлежит КТ
• Вкладчик может получить свой вклад по окончании года при выходе из КТ
• Вкладчики имеют преимущественное право перед полными товарищами на получение вкладов при ликвидации КТ |
5. Управление |
• Осуществляется каждым участником по общему согласию, либо от имени ПТ или поручению отдельными участниками |
• Осуществляют полные товарищи
•Вкладчики — по доверенности и не могут оспаривать действия полных товарищей |
6. Ответственность по обязательствам |
• Полная субсидиарная солидарная всем своим имуществом в течение 2-х лет со времени выбытия
• Устранение или ограничение ответственности ничтожно |
• Полные товарищи несут полную ответственность всем своим имуществом
• Вкладчики — в пределах суммы вклада
• КТ не отвечает по имущественным обязательствам вкладчиков |
7. Кредитоспособность |
• В объеме имущества ПТ и каждого (всех) участника(ов) |
• В объеме имущества КТ, а при недостаточности — и имущества полных товарищей |
8. Распределение прибыли и убытков |
• Пропорционально долям в складочном капитале
• Не допускается устранение участника от участия в прибыли (убытках) |
• В порядке, предусмотренном учредительным договором на долю в складочном капитале |
9. Характер взаимоотношений участников |
• Доверительные отношения по договору (один за всех, все за одного)
• Право каждого участника на выход, на долю прибыли, информацию, управление ПТ
|
• Доверительные отношения по учредительному договору между полными товарищами
• Вкладчики не участвуют в ведении дел КТ, имеют право на часть прибыли, информацию и выход из КТ с получением своего вклада |
10. Особые условия ликвидации |
• Когда в ПТ остался единственный участник, если он не преобразовал ПТ в хозяйственное общество в течение 6 месяцев
• В случае выхода из ПТ одного из участников остальные не решили продолжить деятельность |
• При выбытии всех вкладчиков, если полные товарищи не преобразовали КТ в ПТ
• Если единственный оставшийся участник не преобразовал КТ в хозяйственное общество в течение 6 месяцев |
11. Использование имущества |
• В соответствии с целями и назначением имущества |
• В соответствии с целями и назначением имущества |
12. Распоряжение имуществом |
• С согласия всех участников |
• С согласия полных товарищей |
13. Количество участников |
Не менее двух |
Не менее двух |
|