Аннотация

все аннотации

Финансовый менеджмент № 3' 2021

КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ
CORPORATE  FINANCE

Пути управления денежными потоками компании
Герасимова Л.Н.,
доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры «Экономика промышленности» Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова, г. Москва, Стремянный пер., д. 36,e-mail: 22969@mail.ru
ORCID: 0000-0003-1144-6019; SPIN-код: 9300-2350

Аннотация. Рассмотрены две главные политики управления деньгами, основные проблемы и ошибки, которые могут возникнуть при их реализации, и способы их решения. Проанализировано, какие инструменты использовать для управления ликвидностью и платежеспособностью компании и как организовать планирование платежей. Раскрыт алгоритм эффективного управления деньгами: организация работы казначейства, регламентация и автоматизация процесса управления денежными потоками. Выявлен один из важных вопросов, которые решает финансовый директор, – работа с банком.
Ключевые слова: политика, денежные средства, банк, платеж, валютный риск, кассовый разрыв.

Литература
1. Дмитриева И.М., Харакоз Ю.К. Отчет о движении денежных средств в российской и международной практике // Аудитор. – 2020. – № 9.
2. Сафонова М.Ф., Петух А.В. Организационно-методические аспекты аудита прогнозной финансовой информации с учетом требований международных стандартов аудита // Международный бухгалтерский учет. – 2020. – № 2.
3. Каурова О.В., Миронова Ю.М. Совершенствование методических подходов к формированию прогнозной финансовой информации компаний // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2014. – Т. 20. – С. 2906–2910.
4.  Bava F., Gromis di Trana M. ISA 570: Italian Auditors’ and Academics’ Perceptions of the Going Concern Opinion: Going Concern in the Italian Context // Australian Accounting Review. – 2019. – Vol. 29. – Iss. 1. – Рp. 112–123.
5. Berglund N.R., Eshleman J.D., Guo P. Auditor Size and Going Concern Reporting // AUDITING: A Journal of Practice & Theory. – 2018. – Vol. 37. – No. 2. – Pp. 1–25.
6. Куликова Л.И., Ветошкина Е.Ю., Нургатин Р.Р. Показатели оценки деловой активности компании // Успехи современной науки. – 2016. – Т. 2. – № 2. – С. 57–63.
7. Скрипченская Т.А. Повышение эффективности системы управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. – 2016. – № 38. – С. 97–101.
8. Артемова И.В. Сведения по дебиторской и кредиторской задолженности // Советник в сфере образования. – 2016. – № 2. – С. 33–40.
9. Осипова Е.П., Арланова О.И. Актуальные проблемы бухгалтерского учета и экономического анализа дебиторской и кредиторской задолженности // Актуальные проблемы экономической теории и региональной экономики. – 2015. – № 1. – С. 133–138.
10.  Герасимова Л.Н., Иванникова А.В. Особенности формирования финансовых ресурсов в страховых компаниях // Аудит и финансовый анализ. – 2014. – № 2. – С. 289–293.
11. Shatina E.N., Kozmenkova S.V., Frolova E.B. Internal Control: Methodological Distinctions of Counterparty Creditworthiness Checks // Digest Finance. – 2018. – Vol. 23. – Iss. 4. – Pp. 403–410.
12.   Аксенова Н.И., Галимов И.А., Герасимова Л.Н., Заболоцкая В.В., Затулина Т.Н., Кучинский А.В., Середюк Е.А., Ткаченко Д.Д., Уразаева Л.Ю., Чараева М.В., Чернов С.С. Финансовое управление развитием экономических систем. – Новосибирск: Сибпринт, 2011. – Кн. 8.
13. Герасимова Л.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность в свете РСБУ и МСФО//Международный бухгалтерский учет. – 2012. – № 18 (216). – С. 43–49.
14. Абдуханова Н.Г., Сайфуллина Ф.М., Клещева О.А. и др. Совершенствование методики рейтинговой оценки контрагентов // Финансы и кредит. – 2019. – Т. 25. – Вып. 10. – С. 2385–2401.
15. Ипатова Е.Л. Учет расчетов с покупателями и поставщиками организации, методика аудиторской проверки дебиторской и кредиторской задолженности // Актуальные вопросы экономических наук. – 2015. – № 43. – С. 137–141.
16.  Герасимова Л.Н., Зиновкина М.Е. Современные тенденции учета деривативов //Бухгалтерский учет, анализ, аудит и налогообложение: проблемы и перспективы: материалы II Всерос. науч.-практ. конф. – Пенза: МНИЦ, 2014. – С. 26–29.
17.  Лобанова Ю.А., Созыкин А.Н. Последствия некорректной классификации ценных бумаг // Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке. – 2020. – № 11.
18. Герасимова Л.Н. Теория бухгалтерского учета. – Ростов н/Д: Феникс, 2010.
19.  Ендовицкий Д.А., Фролов И.В., Широбоков В.Г. и др. Предрейтинговый анализ кредитоспособности заемщика: организация и методика обеспечения: монография. – М.: Проспект, 2018. – 192 с.
20.  Герасимова Л.Н. Инновационные методы учета себестоимости продукции // Биржа интеллектуальной собственности. – 2017. – № 7. – С. 15–23.
21. Гребенникова В.А., Панчишкина А.Н. Кредиторская задолженность российских организаций: оценка состояния по данным бухгалтерской отчетности и подходы к управлению // Экономика и предпринимательство. – 2016. – № 4–2. – С. 165–171.
22. Герасимова Л.Н. Формирование системы управленческого учета в строительных организациях // Управленческий учет. – 2018. – № 9. – С. 4–8.
23. Герасимова Л.Н. Современный инструментарий управления бизнес-процессами компании // Экономика и управление: проблемы, решения. – 2017. – № 1. – С. 45–50.
24.  Пчелинцев В.А., Пчелинцев А. Д., Гриневич Ю.А. Анализ финансово-экономического состояния предприятий реального сектора экономики: проблемы и пути решения // Экономика и предпринимательство. – 2019. – № 1. – С. 1252–1255.

Ways to manage the company’s cash flows
 Gerasimova L.N., Doctor of Economic Sciences, Associate Professor, Professor Department of Industrial Economics, Plekhanov Russian University of Economics, Moscow, e-mail: 22969@mail.ru
ORCID: 0000-0003-1144-6019; SPIN-code: 9300-2350

Annotation. Two main money management policies are considered, the main problems and errors that may arise during their implementation, and ways to solve them. The article analyzes what tools to use to manage the company’s liquidity and solvency, and how to organize payment planning. The algorithm of effective money management is considered: organization of the treasury’s work, regulation and automation of the cash flow management process. One of the important issues that the CFO solves is working with the bank.
Keywords: policy, cash, bank, payment, currency risk, cash gap.

References
1.  Dmitrieva I.M., Kharakoz Iu.K. Otchet o dvizhenii denezhnykh sredstv v rossiiskoi i mezhdunarodnoi praktike // Auditor. – 2020. – № 9.
2.  Safonova M.F., Petukh A.V. Organizatsionno-metodicheskie aspekty audita prognoznoi finansovoi informatsii s uchetom trebovanii mezhdunarodnykh standartov audita // Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet. – 2020. – № 2.
3. Kaurova O.V., Mironova Iu.M. Sovershenstvovanie metodicheskikh podkhodov k formirovaniiu prognoznoi finansovoi informatsii kompanii//Nauchno-metodicheskii elektronnyi zhurnal «Kontsept». – 2014. – T. 20. – S. 2906–2910.
4. Bava F., Gromis di Trana M. ISA 570: Italian Auditors’ and Academics’ Perceptions of the Going Concern Opinion: Going Concern in the Italian Context // Australian Accounting Review. – 2019. – Vol. 29. – Iss. 1. – Pp. 112–123.
5. Berglund N.R., Eshleman J.D., Guo P. Auditor Size and Going Concern Reporting // AUDITING: A Journal of Practice & Theory. – 2018. – Vol. 37. – No. 2. – Pp. 1–25.
6. Kulikova L.I., Vetoshkina E.Iu., Nurgatin R.R. Pokazateli otsenki delovoi aktivnosti kompanii // Uspekhi sovremennoi nauki. – 2016. – T. 2. – № 2. – S. 57–63.
7.  Skripchenskaia T.A. Povyshenie effektivnosti sistemy upravleniia debitorskoi i kreditorskoi zadolzhennostiu predpriiatiia // Sovremennye tendentsii v ekonomike i upravlenii: novyi vzgliad. – 2016. – № 38. – S. 97–101.
8.  Artemova I.V. Svedeniia po debitorskoi i kreditorskoi zadolzhennosti // Sovetnik v sfere obrazovaniia. – 2016. – № 2. – S. 33–40.
9.  Osipova E.P., Arlanova O.I. Aktualnye problemy bukhgalterskogo ucheta i ekonomicheskogo analiza debitorskoi i kreditorskoi zadolzhennosti // Aktualnye problemy ekonomicheskoi teorii i regionalnoi ekonomiki. – 2015. – № 1. – S. 133–138.
10. Gerasimova L.N., Ivannikova A.V. Osobennosti formirovaniia finansovykh resursov v strakhovykh kompaniiakh // Audit i finansovyi analiz. – 2014. – №  2. – S. 289–293.
11. Shatina E.N., Kozmenkova S.V., Frolova E.B. Internal Control: Methodological Distinctions of Counterparty Creditworthiness Checks // Digest Finance. – 2018. – Vol. 23. – Iss. 4. – Pp. 403–410.
12. Aksenova N.I., Galimov I.A., Gerasimova L.N., Zabolotskaia V.V., Zatulina T.N., Kuchinskii A.V., Serediuk E.A., Tkachenko D.D., Urazaeva L.Iu., Charaeva M.V., Chernov S.S. Finansovoe upravlenie razvitiem ekonomicheskikh sistem. – Novosibirsk: Sibprint, 2011. – Kn. 8.
13.  Gerasimova L.N. Bukhgalterskaia (finansovaia) otchetnost v svete RSBU i MSFO // Mezhdunarodnyi bukhgalterskii uchet. – 2012. – № 18 (216). – S. 43–49.
14. Abdukhanova N.G., Saifullina F.M., Kleshcheva O.A. i dr. Sovershenstvovanie metodiki reitingovoi otsenki kontragentov // Finansy i kredit. – 2019. – T. 25. – Vyp. 10. – S. 2385–2401.
15.  Ipatova E.L. Uchet raschetov s pokupateliami i postavshchikami organizatsii, metodika auditorskoi proverki debitorskoi i kreditorskoi zadolzhennosti // Aktualnye voprosy ekonomicheskikh nauk. – 2015. – № 43. – S. 137–141.
16. Gerasimova L.N., Zinovkina M.E. Sovremennye tendentsii ucheta derivativov // Bukhgalterskii uchet, analiz, audit i nalogooblozhenie: problemy i perspektivy: materialy II Vseros. nauch.-prakt. konf. – Penza: MNITs, 2014. – S. 26–29.
17.  Lobanova Iu.A., Sozykin A.N. Posledstviia nekorrektnoi klassifikatsii tsennykh bumag // Nalogooblozhenie, uchet i otchetnost v kommercheskom banke. – 2020. – № 11.
18. Gerasimova L.N. Teoriia bukhgalterskogo ucheta. – Rostov n/D: Feniks, 2010.
19. Endovitskii D.A., Frolov I.V., Shirobokov V.G. i dr. Predreitingovyi analiz kreditosposobnosti zaemshchika: organizatsiia i metodika obespecheniia: Monografiia. – M.: Prospekt, 2018. – 192 s.
20. Gerasimova L.N. Innovatsionnye metody ucheta sebestoimosti produktsii // Birzha intellektualnoi sobstvennosti. – 2017. – № 7. – S. 15–23.
21.  Grebennikova V.A., Panchishkina A.N. Kreditorskaia zadolzhennost rossiiskikh organizatsii: otsenka sostoianiia po dannym bukhgalterskoi otchetnosti i podkhody k upravleniiu // Ekonomika i predprinimatelstvo. – 2016. – № 4–2. – S. 165–171.
22. Gerasimova L.N. Formirovanie sistemy upravlencheskogo ucheta v stroitelnykh organizatsiiakh // Upravlencheskii uchet. – 2018. – № 9. – S. 4–8.
23.  Gerasimova L.N. Sovremennyi instrumentarii upravleniia biznes-protsessami kompanii // Ekonomika i upravlenie: problemy, resheniia. – 2017. – № 1. – S. 45–50.
24. Pchelintsev V.A., Pchelintsev A.D., Grinevich Iu.A. Analiz finansovo-ekonomicheskogo sostoianiia predpriiatii realnogo sektora ekonomiki: problemy i puti resheniia // Ekonomika i predprinimatelstvo. – 2019. – № 1. – S. 1252–1255.

Риски аутсорсинга в системе корпоративной экономической безопасности
Грищенко А.В., доктор экономических наук, аттестованный аудитор Минфина России, руководитель частного экспертного бюро, профессор кафедры экономической экспертизы и финансового мониторинга ИКБСП МИРЭА – Российский технологический университет, e-mail: grishchenko7@gmail.com
SPIN-код: 8736-3619; ID РИНЦ: 304358; ORCID: 0000-0003-3923-1247
Симакова Д.Е., студентка ИКБСП МИРЭА – Российский технологический университет,e-mail: simakova.diana@list.ru
SPIN-код: 3171-8926
Грищенко Ю.И., кандидат экономических наук, доцент, доцент департамента финансового и инвестиционного менеджмента Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, e-mail: pochta2807@gmail.com
SPIN-код: 4877-5335; ID РИНЦ: 304395; ORCID: 0000-0003-2238-6170

Аннотация. В статье исследуется специфика оказания аутсорсинговых услуг, непосредственно влияющих на экономическую безопасность хозяйствующих субъектов. По итогам оценки нормативно-правовой базы, а также анализа судебной практики выявлены риски применения отдельных аутсорсинговых схем. Внимание читателей акцентировано на отдельных преимуществах и недостатках аутсорсинга. Кроме того, исследуются основные направления повышения уровня экономической безопасности корпоративных структур посредством применения аутсорсинговых услуг. Выработаны рекомендации по минимизации возможных рисков, угрожающих экономической безопасности организации.
Ключевые слова: экономическая безопасность, аутсорсинг, хозяйствующий субъект, риски аутсорсинга, корпорации.

Литература
1. Аникин Б.А. Аутсорсинг и аутстаффинг: высокие технологии менеджмента: учеб. пособие / под ред. Б.А. Аникина, И.Л. Рудой. – М.: ИНФРА-М, 2020. – 330 с.
2.  Курбанов А.Х. Аутсорсинг: история, методология, практика: монография / под ред. А.Х. Курбанова, В.А. Плотникова. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 112 с.
3. Орлова О.Е. Особенности аутсорсинга в деятельности бюджетного учреждения // Руководитель бюджетной организации. – 2020. – № 10 // СПС «КонсультантПлюс».
4. Цыбулин А.М., Балдаев В.А., Бешта А.А. Аутсорсинг и информационная безопасность // Известия ЮФУ. Технические науки. – 2014. – № 2 (151) [Электронный ресурс]. URL: cyberleninka.ru/article/n/autsorsing-i-informatsionnaya-bezopasnost (дата обращения: 07.03.2021).
5. Аутсорсинг бухгалтерских услуг [Электронный ресурс]. URL: 4dk.ru/news/d/20201222120057-autsorsing-bukhgalterskikh-uslug-na-chto-obratit-vnimanie (дата обращения: 08.03.2021).
6.  Rogošić  Andrijana. Аccounting outsourcing issues // Eurasian Journal of Business and Management. – 2019. – No. 7. – Pp. 44–53.
7. Nearshore Outsourcing Explained – What, When & Why Plus All The Facts & Stats For The Sector In 2020 [Электронный ресурс]. URL: kruschecompany.com/nearshore-outsourcing/ (дата обращения: 08.03.2021).

Outsourcing risks in the corporate economic security system
Grishchenko A.V., doctor of economics, certified auditor of the Russian Ministry of Finance, head of a private expert Bureau, Professor of the Department of economic expertise and financial monitoring MIREA – Russian Technological University, e-mail: grishchenko7@gmail.com
SPIN-code: 8736-3619; ID РИНЦ: 304358; ORCID: 0000-0003-3923-1247
Simakova D.E., student MIREA – Russian Technological University, e-mail: simakova.diana@list.ru
SPIN-code: 3171-8926
Grishchenko Yu.I., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor Department of Financial and Investment Management Financial University under the Government of the Russian Federation, e-mail: pochta2807@gmail.com
SPIN-code: 4877-5335; ID РИНЦ: 304395; ORCID: 0000-0003-2238-6170

Annotation. The article explores the specifics of outsourcing services on economic security of economic entities. According to the analysis of the regulatory framework and judicial practice there are various risks of using certain outsourcing schemes. The article attracts the attention of readers on certain advantages and disadvantages of outsourcing. In addition, the article studies the main directions of improving the level of corporate structure’s economic security due to using of outsourcing services. Moreover, in article indentifies the role and objective reasons for the use of outsourcing services, also the identification of risks allows to make recommendations for minimizing possible problems, which can threat the economic security of the organization.
Keywords: economic security, risks outsourcing, outsourcing, enterprise, threats of  outsourcing, corporation.

References
1. Anikin B.A. Autsorsing i autstaffing: vysokie tehnologii menedzhmenta: ucheb. posobie / pod red. B.A. Anikina, I.L. Rudoj. – M.: INFRA-M, 2020. – 330 s.
2. Kurbanov A.H. Autsorsing: istorija, metodologija, praktika: monografija / pod red. A.H. Kurbanova, V.A. Plotnikova. – M.: INFRA-M, 2017. – 112 s.
3. Orlova O.E. Osobennosti autsorsinga v dejatel’nosti bjudzhetnogo uchrezhdenija//Rukovoditel’ bjudzhetnoj organizatsii. – 2020. – № 10 // SPS «Konsul’tantPljus».
4. Tsybulin A.M., BaldaevV.A., Beshta A.A. Autsorsing i informatsionnaja bezopasnost’//Izvestija JuFU. Tehnicheskie nauki. –  2014. – № 2 (151) [Elektronnyj resurs]. URL: cyberleninka.ru/ article/n/autsorsing-i-informatsionnaya-bezopasnost (data obraschenija: 07.03.2021).
5. Autsorsing buhgalterskih uslug [Elektronnyj resurs]. URL: 4dk.ru/news/d/20201222120057-autsorsing-bukhgalterskikh-uslug-na-chto-obratit-vnimanie (data obraschenija: 08.03.2021).
6.  Rogošić  Andrijana. Accounting outsourcing issues // Eurasian Journal of Business and Management. – 2019. – No. 7. – Pp. 44–53.
7. Nearshore Outsourcing Explained – What, When & Why Plus All The Facts & Stats For The Sector In 2020 [Elektronnyj resurs]. URL: kruschecompany.com/nearshore-outsourcing/ (data obraschenija: 08.03.2021).

Оценка эффективности функционирования системы управления финансовыми результатами аграрного предприятия
Новичкова О.В., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и информатизация бизнеса» ФГБОУ ВО «Пензенский государственный аграрный университет», e-mail: novolka@mail.ru
SPIN-код: 4259-8853; Author ID: 397275
Тагирова О.А., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и информатизация бизнеса» ФГБОУ ВО «Пензенский государственный аграрный университет», e-mail: tagirowa2008@mail.ru
SPIN-код: 4033-9203; Author ID: 447458
Носов А.В., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и информатизация бизнеса» ФГБОУ ВО «Пензенский государственный аграрный университет», e-mail: a_nosov83@mail.ru
SPIN-код: 6155-2637; Author ID: 662303
Федотова М.Ю., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и информатизация бизнеса» ФГБОУ ВО «Пензенский государственный аграрный университет», e-mail: fedotova_my@mail.ru
SPIN-код: 9045-4718; Author ID: 460667

Аннотация.  В статье рассмотрены особенности формирования и использования финансовых результатов организации, определены основные факторы, оказывающие влияние на их изменение. Установлены оптимальные пропорции распределения прибыли с целью укрепления благосостояния собственников и роста рыночной стоимости компании.
Ключевые слова: финансовые результаты, прибыль, структура прибыли, методы анализа, факторный анализ, дивидендная политика, потребность в финансировании.

Литература
1. Губина О.В. Особенности аналитической диагностики формирования показателей результативности предприятия сервиса / О.В. Губина // Научные записки ОрелГИЭТ. – 2014. – № 1 (9). – С. 55–63.
2. Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. – М.: ИНФРА-М, 2016. – 608 с.
3. Ермошина Т.В. Эффективность деятельности малых инновационных предприятий/Т.В. Ермошина, И.Б. Юленкова//Известия высших учебных заведений. Поволжский регион. Общественные науки. – 2020. – № 3 (55). – С. 127–134.
4. Шевченко Ю.С. Управление прибылью от продаж / Ю.С. Шевченко, О.А. Охрименко //Экономика и социум. – 2016. – № 3 (22). – С. 1385–1388.
5. Гребенников П.И. Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / П.И. Гребенников, Л.С. Тарасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Юрайт», 2019. – 252 с.

Assessment of functioning and efficiency financial results management systems of agrarian enterprise
Novichkova O.V., PhD in Economics, Associate Professor of the Department of Finance and Business Informatization, FSBEI HE «Penza State Agricultural University», e-mail: novolka@mail.ru
SPIN-code: 4259-8853; Author ID: 397275
Tagirova O.A., PhD in Economics, Associate Professor of the Department of Finance and Business Informatization, FSBEI HE «Penza State Agricultural University», e-mail: tagirowa2008@mail.ru
SPIN-code: 4033-9203; Author ID: 447458
Nosov A.V., PhD in Economics, Associate Professor of the Department of Finance and Business Informatization, FSBEI HE «Penza State Agricultural University», e-mail: a_nosov83@mail.ru
SPIN-code: 6155-2637; Author ID: 662303
Fedotova M.Yu., PhD in Economics, Associate Professor of the Department of Finance and Business Informatization, FSBEI HE «Penza State Agricultural University», e-mail: fedotova_my@mail.ru
SPIN-code: 9045-4718; Author ID: 460667

Annotation. The article examines the features of the formation and use of the organization’s financial results, identifies the main factors influencing their change, determines the optimal proportions of profit distribution in order to strengthen the welfare of the owner and the growth of the company’s market value.
Keywords: financial results, profit, profit structure, methods of analysis, factor analysis, dividend policy, need for financing.

References
1. Gubina O.V. Osobennosti analiticheskoj diagnostiki formirovaniya pokazatelej rezul’tativnosti predpriyatiya servisa/O.V. Gubina//Nauchnye zapiski OrelGIET. – 2014. – № 1 (9). – S. 55–63
2. Savickaya G.V. Kompleksnyj analiz hozyajstvennoj deyatel’nosti predpriyatiya: uchebnik. – M.: INFRA-M, 2016. – 608 S.
3. Ermoshina T.V. Effektivnost’ deyatel’nosti malyh innovacionnyh predpriyatij/T.V. Ermoshina, I.B. Yulenkova//Izvestiya vysshih uchebnyh zavedenij. Povolzhskij region. Obshchestvennye nauki. – 2020. – № 3 (55). – S. 127–134.
4. Shevchenko Yu.S. Upravlenie pribyl’yu ot prodazh/YU.S. SHevchenko, O.A. Ohrimenko //Ekonomika i socium. – 2016. – № 3 (22). – S. 1385–1388.
5. Grebennikov P.I. Korporativnye finansy: uchebnik i praktikum dlya akademicheskogo bakalavriata / P.I. Grebennikov, L.S. Tarasevich. – 2-e izd., pererab. i dop. – M.: Izd-vo «Yurajt», 2019. – 252 s.

ИНВЕСТИЦИИ И ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВО
INVESTMENTS AND BUSINESS

Северо-западный федеральный округ: параметры развития и инвестиционный потенциал
Борисова Е.В., кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры «Международных экономических и финансовых отношений» Российской государственной академии интеллектуальной собственности, г. Москва, 8 (965) 131 56 79,e-mail: e.v.borisova@bk.ru
SPIN-код: 3407-1689; Author ID: 738125; ORCID: 0000-0003-1362-5213;
Researcher ID: Х-7675-2018

Аннотация. Северо-Западный экономический регион является одним из промышленно развитых регионов Российской Федерации и играет важную роль в формировании рынка. Основными отраслями промышленной специализации являются энергетика, тракторное и сельскохозяйственное машиностроение, инструментальное производство, электроника, судостроение, а также производство фосфорных и азотных удобрений, бумаги, целлюлозы, мебели и продуктов питания. Данный макрорегион имеет большой инвестиционный потенциал, который еще недостаточно реализован. В статье указаны условия, позволяющие четырем регионам войти в ТОП-30 по привлечению инвестиций в текущем периоде, выделены причины, препятствующие более эффективному привлечению инвестиций в регион.
Ключевые слова: регион, развитие, специализация, промышленность, транспорт, инвестиции.

Литература
1. Северо-Западный федеральный округ [Электронный ресурс]. URL: ru.wikipedia.org/wiki/Северо-Западный_федеральный_округ (дата обращения: 15.01.2021).
2. Экономический потенциал Северо-Западного федерального округа [Электронный ресурс]. URL: bstudy.net/675093/ekonomika/ekonomicheskiy_potentsial_severo_zapadnogo_federalnogo_okruga (дата обращения: 15.01.2021).
3. Регионы России. Основные характеристики субъектов Российской Федерации. 2018: стат. сб. – М.: Росстат, 2018. – 751 с.
4. Ходачек А.М. Экономические проблемы регионов и отраслевых комплексов//Проблемы современной экономики. – 2012. – № 1. – С. 31.
5. Топливно-энергетический комплекс [Электронный ресурс]. URL: wonderlook.ru/places-899-1.html (дата обращения: 15.01.2021).
6. Справочник по регионам России. Северо-Западный экономический район [Электронный ресурс]. URL: rosstat.gov.ru/folder/210/document/13204 (дата обращения: 15.01.2021).
7. Региональная экономика: учеб. / под ред. Г.Б. Поляка. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 463 с. [Электронный ресурс]. URL: geum.ru/kurs/severo-zapadnyy_federalnyy_okrug.php (дата обращения: 15.01.2021).
8. Потенциал роста не исчерпан. Экономика Северо-Запада // Российская газета. – 28.07.2020. – № 164 (8218) [Электронный ресурс]. URL: rg.ru/2020/07/28/reg-szfo/chetyre-regiona-szfo-voshli-v-nacrejting-sostoianiia-investicionnogo-klimata.html (дата обращения: 03.03.2021).
9. Агентство стратегических инициатив. Национальный рейтинг [Электронный ресурс]. URL: asi.ru/news/150340/(дата обращения: 03.03.2021).

North-western federal district: development parameters and investment potential
Borisova E.V., PhD in Economics, Associate Professor of the Department of International Economic and Financial Relations, Russian State Academy of Intellectual Property, Moscow, 8 (965) 131 56 79, e-mail: e.v.borisova@bk.ru
SPIN-code: 3407-1689; Author ID: 738125; ORCID: 0000-0003-1362-5213;
Researcher ID: Х-7675-2018

Annotation. The North-Western economic region is one of the most industrially developed regions of the Russian Federation and plays an important role in shaping the market. The main branches of industrial specialization are energy, tractor and agricultural machinery, tool manufacturing, electronics, shipbuilding, as well as the production of phosphoric and nitrogen fertilizers, paper, pulp, furniture and food. This macroregion has great investment potential, which has not yet been fully realized. The article specifies the conditions that allow 4 regions to enter the Top-30 in attracting investments in the current period, identifies the reasons that impede the more effective attraction of investments to the region.
Keywords: region, development, specialization, industry, transport, investments.

References
1. Severo-Zapadnii federalnii okrug [Elektronnyj resurs]. URL: ru.wikipedia.org/wiki/Severo-Zapadnii_federalnii_okrug (data obrash’eniya: 15.01.2021).
2. Ekonomicheskii potencial Severo-Zapadnogo federalnogo okruga [Elektronnyj resurs]. URL: bstudy.net/675093/ekonomika/ekonomicheskiy_potentsial_severo_zapadnogo_federalnogo_okruga (data obrash’eniya: 15.01.2021).
3. Regioni Rossii. Osnovnie harakteristiki subektov Rossiiskoi Federacii. 2018: stat. sb. – M.: Rosstat, 2018. – 751 s.
4.  Hodachek A.M. Ekonomicheskie problemi regionov i otraslevih kompleksov//Problemi sovremennoi ekonomiki. – 2012. – № 1. – S. 31.
5. Toplivno-energeticheskii kompleks [Elektronnyj resurs]. URL: wonderlook.ru/places-899-1.html (data obrash’eniya: 15.01.2021).
6. Spravochnik po regionam Rossii. Severo-Zapadnii ekonomicheskii raion [Elektronnyj resurs]. URL: rosstat.gov.ru/folder/210/document/13204 (data obrash’eniya: 15.01.2021).
7. Regionalnaya ekonomika: ucheb. / pod red. G.B. Polyaka. – 5-e izd., pererab. i dop. – M.: Yuniti-Dana, 2013. – 463 s. [Elektronnyj resurs]. URL: geum.ru/kurs/severo-zapadnyy_federalnyy_okrug.php (data obrash’eniya: 15.01.2021).
8. Potencial rosta ne ischerpan. Ekonomika Severo-Zapada // Rossijskaya gazeta. –  28.07.2020. – № 164 (8218). [Elektronnyj resurs]. URL: rg.ru/2020/07/28/reg-szfo/chetyre-regiona-szfo-voshli-v-nacrejting-sostoianiia-investicionnogo-klimata.html (data obrashcheniya: 03.03.2021).
9. Agentstvo strategicheskih iniciativ. Nacional’nyj rejting [Elektronnyj resurs]. URL: asi.ru/news/150340/(data obrashcheniya: 03.03.2021).

Развитие понятийного аппарата пространственной экономики и пространственного анализа
Мудрова С.В., кандидат экономических наук, доцент, заведующая кафедрой политической экономии и истории экономической науки РЭУ имени Г.В. Плеханова, e-mail: мudrova.sv@rea.ru
SPIN-код: 7714-3400; Аuthor ID: 389125

Аннотация.  В статье представлен предмет исследования пространственной экономики, которая определяется как современный этап эволюции представлений о региональном развитии. Целью исследования выступает выявление альтернативных подходов к трактовке экономического пространства как центральной категории пространственной экономики, а также обоснование необходимости развития методологической платформы данной области научного знания. В соответствии с целью исследования выделены территориальный, ресурсный и информационный подходы к трактовке экономического пространства; выявлена ограниченность ортодоксальной экономической теории, базирующейся на принципах методологического индивидуализма, при объяснении пространственных эффектов и пространственного развития. Результатом исследования является формулировка авторского определения экономического пространства как совокупности взаимодействий экономических агентов, что позволяет отказаться от линейной трактовки региональной экономики в пользу ее определения как многомерного образования. Сделан вывод о необходимости дальнейшего развития релятивисткой методологической платформы регионального развития с учетом принципов методологического индивидуализма и методологического холизма. В ходе исследования использованы общенаучные методы исследования – сравнительный анализ, классификация, единство исторического и логического.
Ключевые слова: экономическое пространство, пространственная экономика, методологический индивидуализм, методологический холизм, релятивистский методологический подход, региональная экономика.

Литература
1. Орлов Е.В. Философский язык Аристотеля: монография. – Новосибирск: Изд-во СО РАН, 2011. – 317 с.
2. Мухин А.С. Категории «пространство» и «время» в философии античности, средних веков и возрождения // Известия Рос. гос. пед. ун-та им. А.И. Герцена. Аспирантские тетради. – 2007. – № 14 (37). – С. 137–142.
3.  Чернухина М.А. Категории пространства и времени в истории и философии культуры // Вестник Тюм. гос. ун-та. – 2013. – № 10. – С. 29–36.
4. Гегель Г.В.Ф. Наука логики. – М.: АСТ, 2018. – 912 с.
5. Кант И. Критика чистого разума. – М.: АСТ, 2017. – 784 с.
6.  Бияков О.А. Экономическое пространство: сущность, функции, свойства // Вестник Кузбас. гос. техн. ун-та. – 2004. – № 2 (39). – С. 101–108.
7. Гранберг А.Г. Основы региональной экономики: учеб. для вузов. – М.: ГУ ВШЭ, 2000. – 495 с.
8. Костинский Г.Д. Идея пространственности в географии // Известия РАН. Сер.: География. – 1992. – № 6. – С. 31–40.
9. Рянский Ф.Н. Фрактальная теория пространственно-временных размерностей: естественные предпосылки и общественные последствия // Фракталы и циклы развития систем. – Томск: ИОМ СО РАН, 2001. – С. 32–38.
10. Шумский Н.Н. Экономическая интеграция государств содружества: возможности и перспективы // Вопросы экономики. – 2003. – № 6. – С. 122–134.
11.  Радаев В.В. Что такое «экономическое действие» // Экономическая социология. – 2002. – Т. 3. – № 5. – С. 18–26.
12. Аакер Д. Стратегическое рыночное управление. – СПб.: Питер, 2002. – 544 с.
13. Акофф Р. Искусство решения проблем = The Art of Problem Solving / пер. с англ.; под ред. Е.Г. Коваленко. – М.: Мир, 1982. – 224 с.
14. Ансофф И. Стратегический менеджмент. – СПб.: Питер, 2009. – 344 с.
15. Кучин И.А., Лебедев И.А. Фракталы и циклы социальных процессов//Фракталы и циклы развития систем. – Томск: ИОМ СО РАН, 2001. – С. 25–30.
16. Krugman P. Complex landscapes in economic geography // American Economic Association, Papers and Proceedings. – 1994. – No. 84. – Pp. 412–428.
17. Пефтиев В.И. К концепции экономического пространства // Проблемы новой политэкономии. – 2001. – № 3. – С. 32–36.
18.  Урунов А.А. Оценки качества российского экономического пространства в условиях глобализации экономики: дис. ... канд. экон. наук по специальностям: 08.00.05 – Экономика и управление народным хозяйством (макроэкономика); 08.00.14 – Мировая экономика. – М., 2009 [Электронный ресурс]. Режим доступа: dissercat.com/content/otsenki-kachestva-rossiiskogoekonomicheskogo-prostranstva-v-usloviyakh-globalizatsii-ekonom#ixzz44VGDYSry (дата обращения: 20.09.2020).
19. Чекмарев В.В. Стратегия регионального развития в дискурсе обеспечения экономической безопасности [Электронный ресурс]. Режим доступа: cyberleninka.ru/article/n/strategiya-regionalnogo-razvitiya-v-diskurse-obespecheniyaekonomicheskoy-bezopasnosti (дата обращения: 20.09.2020).
20.  Иванов Е.Ю. Информация как категория экономической теории [Электронный ресурс]. Режим доступа: rvles.ieie.nsc.ru:8101/parinov/ivanov/ivanov1.htm (дата обращения: 20.09.2020).
21.  Shibusawa H. Cyberspace and physical space in an urban economy // Papers in Regional Science. – 2000. – Vol. 79. – Pp. 253–270.
22. Акерман Е.Н., Михальчук А.А., Трифонов А.Ю. Факторный подход в построении экономического пространства // Вестник Том. гос. ун-та. Разд. «Экономика». – 2010. – № 3 (11). – С. 84–92.
23. Касти Дж. Большие системы: связность, сложность, катастрофы. – М.: Мир, 1982. – 433 с.
24. Хакен Г. Информация и самоорганизация: макроскопический подход к сложным системам. – М.: Мир, 1991. – 240 с.
25. Shibusawa H. Agglomeration Diseconomies of Traffic Congestion and Agglomeration Economies of Interaction in the Information-Oriented City economy // Journal of Regional Science. – 1999. – Vol. 39. – Iss. 1. – Pp. 21–49.

Development of the conceptual apparatus of spatial economics and spatial analysis
Mudrova S.V., Candidate of Economics, Associate Professor, Head of the Department of Political Economy and History of Economic Science, Plekhanov Russian University of Economics, e-mail: мudrova.sv@rea.ru
SPIN-code: 7714-3400; Author ID: 389125

Annotation. The article presents the subject of the study of spatial economics, which is defined as the current stage in the evolution of ideas about regional development. The aim of the study is to identify alternative approaches to the interpretation of economic space as a central category of spatial economics, as well as to substantiate the need to develop a methodological platform for this area of   scientific knowledge. In accordance with the purpose of the study, territorial, resource and informational approaches to the interpretation of economic space have been identified; the limitation of the orthodox economic theory, based on the principles of methodological individualism, is revealed when explaining spatial effects and spatial development. The result of the study is the formulation of the author’s definition of economic space as a set of interactions of economic agents, which allows us to abandon the linear interpretation of the regional economy in favor of its definition as a multidimensional formation. The conclusion is made about the need for further development of the relativistic methodological platform of regional development, taking into account the principles of methodological individualism and methodological holism. In the course of the research, general scientific research methods were used – comparative analysis, classification, the unity of the historical and the logical.
Keywords: Economic space, spatial economics, methodological individualism, methodological holism, relativistic methodological approach, regional economics.

References
1. Orlov E.V. Filosofskij yazyk Aristotelya: monografiya. – Novosibirsk: Izd-vo SO RAN, 2011. – 317 s.
2. Muhin A.S. Kategorii «prostranstvo» i «vremya» v filosofii antichnosti, srednih vekov i vozrozhdeniya // Izvestiya Ros. gos. ped. un-ta imeni A.I. Gercena. Aspirantskie tetradi. – 2007. – № 14 (37). – S. 137–142.
3. Chernuhina M.A. Kategorii prostranstva i vremeni v istorii i filosofii kul’tury // Vestnik Tyum.gos. un-ta. – 2013. – № 10. – S. 29–36.
4. Gegel’ G.V.F. Nauka logiki. – M.: AST, 2018. – 912 s.
5. Kant I. Kritika chistogo razuma. – M.: AST, 2017. – 784 s.
6. Biyakov O.A. Ekonomicheskoe prostranstvo: sushchnost’, funkcii, svojstva // Vestnik Kuzbas.gos. tekhn. un-ta. – 2004. – № 2 (39). – S. 101–108.
7. Granberg A.G. Osnovy regional’noj ekonomiki: ucheb. dlya vuzov. – M.: GU VShE, 2000. – 495 s.
8. Kostinskij G.D. Ideya prostranstvennosti v geografii // Izvestiya RAN. Ser.: Geografiya. – 1992. – № 6. – S. 31–40.
9.  Ryanskij F.N. Fraktal’naya teoriya prostranstvenno-vremennyh razmernostej: estestvennye predposylki i obshchestvennye posledstviya // Fraktaly i cikly razvitiya sistem. – Tomsk: IOM SO RAN, 2001. – S. 32–38.
10.  Shumskij N.N. Ekonomicheskaya integraciya gosudarstv sodruzhestva: vozmozhnosti i perspektivy // Voprosy ekonomiki. – 2003. – № 6. – S. 122–134.
11. Radaev V.V. Chto takoe «ekonomicheskoe dejstvie» // Ekonomicheskaya sociologiya. – 2002. – T. 3. – № 5. – S. 18–26.
12. Aaker D. Strategicheskoe rynochnoe upravlenie. – SPb.: Piter, 2002. – 544 s.
13. Akoff R. Iskusstvo resheniya problem = The Art of Problem Solving / per. s angl.; pod red. E.G. Kovalenko. – M.: Mir, 1982. – 224 s.
14. Ansoff I. Strategicheskij menedzhment. – SPb.: Piter, 2009. – 344 s.
15.  Kuchin I.A., Lebedev I.A. Fraktaly i cikly social’nyh processov // Fraktaly i cikly razvitiya sistem. – Tomsk: IOM SO RAN, 2001. – S. 25–30.
16. Krugman P. Complex landscapes in economic geography // American Economic Association, Papers and Proceedings. – 1994. – No. 84. – Pp. 412–428.
17. Peftiev V.I. K koncepcii ekonomicheskogo prostranstva // Problemy novoj politekonomii. – 2001. – № 3. – S. 32–36.
18. Urunov A.A. Ocenki kachestva rossijskogo ekonomicheskogo prostranstva v usloviyah globalizacii ekonomiki: dis. ... kand. ekon. nauk po special’nostyam: 08.00.05 – Ekonomika i upravlenie narodnym hozyajstvom (makroekonomika); 08.00.14 – Mirovaya ekonomika. – M., 2009 [Elektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: dissercat.com/content/otsenki-kachestva-rossiiskogoekonomicheskogo-prostranstva-v-usloviyakh-globalizatsii-ekonom#ixzz44VGDYSry (data obrashcheniia: 20.09.2020).
19. Chekmarev V.V. Strategiya regional’nogo razvitiya v diskurse obespecheniya ekonomicheskoj bezopasnosti [Elektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: cyberleninka.ru/article/n/strategiya-regionalnogo-razvitiya-v-diskurse-obespecheniyaekonomicheskoy-bezopasnosti (data obrashcheniia: 20.09.2020).
20. Ivanov E.Yu. Informaciya kak kategoriya ekonomicheskoj teorii [Elektronnyj resurs]. Rezhim dostupa: rvles.ieie.nsc.ru:8101/parinov/ivanov/ivanov1.htm (data obrashcheniia: 20.09.2020).
21.  Shibusawa H. Cyberspace and physical space in an urban economy//Papers in Regional Science. – 2000. – Vol. 79. – Pp. 253–270.
22. Akerman E.N., Mihal’chuk A.A., Trifonov A.Yu. Faktornyj podhod v postroenii ekonomicheskogo prostranstva // Vestnik Tom. gos. un-ta. Razd. «Ekonomika». – 2010. – № 3 (11). – S. 84–92.
23. Kasti Dzh. Bol’shie sistemy: svyaznost’, slozhnost’, katastrofy. – M.: Mir, 1982. – 433 s.
24. Haken G. Informaciya i samoorganizaciya: makroskopicheskij podhod k slozhnym sistemam. – M.: Mir, 1991. – 240 s.
25. Shibusawa H. Agglomeration Diseconomies of Traffic Congestion and Agglomeration Economies of Interaction in the Information-Oriented City economy // Journal of Regional Science. – 1999. – Vol. 39. – Iss. 1. – Pp. 21–49.

Финансы домашних хозяйств: сущность и роль в развитии экономического потенциала страны
Тагавердиева Д.С., кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики ГАОУ ВО «Дагестанский государственный университет народного хозяйства», e-mail: tagaverdieva@yandex.ru
SPIN-код: 4183-9427; Author ID: 649986

Аннотация. За последнее время роль домашних хозяйств в модели кругооборота товаров и услуг, доходов и расходов все больше возрастает, в связи с этим возникает необходимость всестороннего анализа их экономической деятельности с целью выявления влияния экономических ресурсов домашних хозяйств на экономический потенциал страны. В статье рассмотрены элементы и функции финансов домашних хозяйств, а также проанализирована структура ВВП по расходам по состоянию на 2019 г.
Кратко продемонстрированы статистические данные, характеризующие финансовые взаимоотношения домашних хозяйств с государственными и муниципальными финансами,
коммерческими банками; страховыми компаниями, коммерческими предприятиями и др. В результате чего было выявлено, что наибольший объем финансовых потоков приходится на покупку товаров и оказание услуг, оплату труда, кредиты и депозиты коммерческих банков.
Ключевые слова: домашние хозяйства, финансы домашних хозяйств, элементы финансовой системы, доходы и расходы домашних хозяйств, ВВП.

Литература
1. Выступление Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной на пресс-конференции 3 апреля 2020 года // Банк России. – 2020 (дата обращения 25.11.2020).
2. Россия в цифрах 2019 г. [Электронный ресурс]. URL: rosstat.gov.ru/bgd/regl/b19_11/Main.htm (дата обращения: 13.11.2020).
3. Постановление Правительства РФ от 12 апреля 2020 г. № 485 «О внесении изменения в постановление Правительства Российской Федерации от 27 марта 2020 г. № 346 и приостановлении действия отдельных положений Временных правил регистрации граждан в целях поиска подходящей работы и в качестве безработных, а также осуществления социальных выплат гражданам, признанным в установленном порядке безработными». – 2020  [Электронный ресурс]. URL: static.government.ru/(дата обращения 25.11.2020).
4. Сонин К.И. Безусловные трансферы – ответ на экономический кризис 2020 // Экономическая политика во времена COVID-19. – 2020. – № 1. – С. 39–42.
5. Берзон Н.И.  и др. Финансы: учебник и практикум для вузов/под общ. ред. Н.И. Берзона. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Юрайт», 2020. – 498 с.
6. Российский статистический ежегодник [Электронный ресурс]. URL: rosstat.gov.ru/publications-plans (дата обращения: 10.11.2020).
7. Чалдаева Л.А. и др. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для вузов/под ред. Л.А. Чалдаевой. – 3-е изд., испр. и доп. – М.: Изд-во «Юрайт», 2020. – 381 с.
8. Орлов Л.Ф. Исследование роли и места финансов домашних хозяйств в современной экономике России // Вестник Моск. гос. обл. ун-та. Сер.: Экономика. – 2010. – № 1. – С. 35– 39.
9. Министерство экономического развития Российской Федерации [Электронный ресурс]. URL: economy.gov.ru/(дата обращения: 10.11.2020).
10. Федеральная налоговая служба Российской Федерации [Электронный ресурс]. URL: nalog.ru/rn05/(дата обращения: 15.11.2020).
11. Салин В.Н., Качанова Н.Н., Глебкова И.Ю. Статистический анализ финансов домашних хозяйств//Вестник финанс. ун-та. – 2016. – Т. 20. – № 3 (93). – С. 72–82.
12. Белозёров С.А. Финансы домашних хозяйств как элемент финансовой системы//Финансы и кредит. – 2008. – № 1. – С. 29–37.

Household finance: essence and role in developing the economic potential of the country
Tagaverdieva D.S., Ph. D., associate professor of the department of economics GAOU VO «Dagestan state university of folk economy», е-mail: tagaverdieva@yandex.ru
SPIN-code: 4183-9427; Author ID: 649986

Annotation. Recently, the role of households in the model of the circulation of goods and services, income and expenditure has been increasing, and therefore there is a need for a comprehensive analysis of their economic activities in order to identify the role of economic resources of households on the economic potential of the country. The paper considers the elements and functions of household finances, as well as analyzes the structure of GDP by expenditure as of 2019.
Briefly demonstrated the statistical data characterizing the financial relations of households with the state and municipal Finance, commercial banks; insurance companies, commercial enterprises, etc. As a result, it was revealed that the largest volume of financial flows accounted for the purchase of goods and services, wages, loans and deposits of commercial banks.
Keywords: households, household finances, elements of the financial system, household income and expenditure, GDP.

References
1. Vystuplenie Predsedatelya Banka Rossii El’viry Nabiullinoj na press-konferencii 3 aprelya 2020 goda // Bank Rossii. – 2020 (data obrashcheniya: 25.11.2020).
2. Rossiya v cifrah 2019 g. [Elektronnyj resurs]. URL:  rosstat.gov.ru/bgd/regl/b19_11/Main.htm (data obrashcheniya: 13.11.2020).
3. Postanovlenie Pravitel’stva RF ot 12 aprelya 2020 g.  № 485 «O vnesenii izmeneniya v postanovlenie Pravitel’stva Rossijskoj Federacii ot 27 marta 2020 g. № 346 i priostanovlenii dejstviya otdel’nyh polozhenij Vremennyh pravil registracii grazhdan v celyah poiska podhodyashchej raboty i v kachestve bezrabotnyh, a takzhe osushchestvleniya social’nyh vyplat grazhdanam, priznannym v ustanovlennom poryadke bezrabotnymi». – 2020 [Elektronnyj resurs]. URL: static.government.ru/(data obrashcheniya: 25.11.2020).
4. Sonin K.I. Bezuslovnye transfery – otvet na ekonomicheskij krizis 2020 // Ekonomicheskaya politika vo vremena COVID-19. – 2020. – № 1. – S. 39–42.
5. Berzon N.I. i dr. Finansy: uchebnik i praktikum dlya vuzov / pod obsh. red. N.I. Berzona. – 2-e izd., pererab. i dop. – M.: Izd-vo «Yurajt», 2020. – 498 s.
6. Rossijskij statisticheskij ezhegodnik [Elektronnyj resurs]. URL: rosstat.gov.ru/publications-plans (data obrashcheniya: 10.11.2020).
7. Chaldaeva L.A.  i dr. Finansy, denezhnoe obrashchenie i kredit: ucheb. dlya vuzov / pod red. L.A. Chaldaevoj. – 3-e izd., ispr. i dop. – M.: Izd-vo «Yurajt», 2020. – 381 s.
8. Orlov L.F. Issledovanie roli i mesta finansov domashnih hozyajstv v sovremennoj ekonomike Rossii // Vestnik Мosk. gos. obl. un-ta. Ser.: Ekonomika. – 2010. – № 1. – S. 35–39.
9. Ministerstvo ekonomicheskogo razvitiya Rossijskoj Federacii [Elektronnyj resurs]. URL: economy.gov.ru/(data obrashcheniya: 10.11.2020).
10. Federal’naya nalogovaya sluzhba Rossijskoj Federacii [Elektronnyj resurs]. URL: nalog.ru/rn05/(data obrashcheniya: 15.11.2020).
11. Salin V.N., Kachanova N.N., Glebkova I.Yu. Statisticheskij analiz finansov domashnih hozyajstv // Vestnik finans. un-ta. – 2016. – T. 20. – № 3 (93). – S. 72–82.
12. Belozеrov S.A. Finansy domashnih hozyajstv kak element finansovoj sistemy // Finansy i kredit. – 2008. – № 1. – S. 29– 37.

 

УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ БАНКОВ И СТРАХОВЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
CONTROL BY THE FINANCE OF BANKS AND INSURANCE COMPANIES

Оценка эффективности цифровых финансовых институтов
Батаев А.В., кандидат технических наук, доцент Санкт-Петербургского политехнического университета Петра Великого, Россия, e-mail: bat_a68@mail.ru
SPIN-код: 1061-0409; AUTHOR ID: 269948; ORCID: 0000-0003-1521-7547;
Researcher ID: O-4948-2017; Scopus ID: 56835460500

Аннотация. В статье рассматривается одна из инновационных форм финансового института – цифровые банки. Одной из основных задач в банках нового типа является оценка эффективности их деятельности. В связи с этим представлены методы оценки эффективности финансовых институтов, основанные на разработке эконометрических моделей; проанализированы возможности их применения в оценке эффективности цифровых банков. На основе проведенных исследований была предложена эконометрическая модель с переменной структурой, позволяющая проводить оценку эффективности деятельности цифровых банков. Посредством данной модели были проанализированы факторы, влияющие на эффективность деятельности цифрового финансового института.
Ключевые слова: инновации, цифровые банки, эффективность, прибыль, эконометрическая модель с переменной структурой.

Литература
1. Giordani G., Floros C. and Judge G. Econometric investigation of internet banking adoption in Greece. Journal of Economic Studies, 2014. – No. 41 (4). – Pp. 586–600.
2. Islam M.S. and Nishiyama S.I. The Determinants of Bank Profitability: Dynamic Panel Evidence from South Asian Countries. Journal of Applied Finance and Banking, 2016. – No. 6 (3). – P. 77.
3.  Arnold D.  and  Jeffery P.  The digital disruption of banking and payment services. Research Handbook on Digital Transformations, 2016. – 103 p.
4.  Zineldin M.  and  Vasicheva V. Banking and financial sector in the cloud: knowledge, quality and innovation management. In Cloud Systems in Supply Chains. Palgrave Macmillan UK. – 2015. – Pp. 178–194.
5. Barrett M., Davidson E., Prabhu J.  and Vargo  S.L. Service innovation in the digital age: key contributions and future directions. MIS quarterly, 2015. – No. 39 (1). – Pp. 135–154.
6.  Guo Y.  and Liang C.  Blockchain application and outlook in the banking industry. Financial Innovation, 2016. – No. 2 (1). – 24 p.
7. Buevich S.Y. Algorithm and barriers to the implementation of the project management system in the banking sector. Competitiveness in the global world: economy, science, technology, 2017. – No. 4–5. –   Pp. 53–61.
8. Ikhsanova L. and Protsko E. Electronic Banking: Tool of Transforming the Interaction between Banks and Clients and Improving the Service Quality of the Russian Banks. Journal of Economics and Economic Education Research, 2016. – No. 17. – P. 73.
9. Weiming T., Jie H. and Branch C.G. Research on Restructure Development and Innovation of Banking in the Era of Big Data. Journal of Regional Financial Research, 2015. – No. 5. – P. 10.
10.  Graupner E., Melcher F., Demers D.  and Maedche A. Customers’ Intention to Use Digital Services in Retail Banking-An Information Processing Perspective. In ECIS. – 2015.
11.  Wanke P., Barros C.P. and  Emrouznejad A. Assessing productive efficiency of banks using integrated Fuzzy-DEA and bootstrapping: A case of Mozambican banks. European Journal of Operational Research, 2016. – No. 249 (1). – Pp. 378–389.
12. Ia D.A. & Natal’ia L.P. Digital banking model. St. Petersburg State Polytechnical University Journal Economics, 2016. – No. 6.
13. Barquin S. and Vinayak H. Capitalizing on Asia’s digital-banking boom. McKinsey & Company, March. – 2015.
14. Arnaboldi F. and Rossignoli B. Financial innovation in banking. In Bank Risk, Governance and Regulation. Palgrave Macmillan UK. – 2015. – Pp. 127–162.
15. Tripathi P. and Rai P. Customer Attitudes and Adoption of Digital Banking. LBS Journal of Management & Research, 2017. – No. 15 (1). – Pp. 15–22.
16. Beck T., Chen T., Lin C. and Song F.M. Financial innovation: The bright and the dark sides. Journal of Banking & Finance, 2016. – No. 72. – Pp. 28–51.
17. Andersen J. The dynamics of distributed digital innovation: an analysis of the radical transformation of frontline customer service in a UK retail bank (Doctoral dissertation, University of Warwick). – 2016.

Assessing the effectiveness of digital financial institutions
Bataev A.V., candidate of technical sciences, associate professor, Peter the Great St. Petersburg Polytechnic University, Russian Federation, e-mail: bat_a68@mail.ru
SPIN-code: 1061-0409; AUTHOR ID: 269948; ORCID: 0000-0003-1521-7547;
Researcher ID: O-4948-2017; Scopus ID: 56835460500

Annotation. The paper examines one of the innovative forms of a financial institution – digital banks. The main task in banks of a new type is to assess the effectiveness of their activities. In this regard, the paper discusses methods for performance evaluation of financial institutions based on the development of econometric models, analyzes their applicability to assessing the effectiveness of digital banks. On the basis of the carried out research, an econometric model with a variable structure was proposed, which evaluated the effectiveness of digital banks. On the basis of the proposed model, the factors influencing the efficiency of the digital financial institution were analyzed.
Keywords: innovation, digital banks, efficiency, profit, variable structure econometric model.

Цифровизация в банковском секторе: стоимость и эффективность деятельности банков РФ в условиях изменчивости затрат на маркетинг и финтех
Гусев А.А., кандидат экономических наук, доцент департамента «Корпоративные финансы и корпоративное управление» Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, г. Москва; бизнес-консультант, ведущий научный сотрудник ИБДА РАНХ и ГС при Президенте РФ, г. Москва, e-mail: gusevaa@yandex.ru
SPIN-код: 1004-1850; Author ID: 306591
Мелихова Д.А., студентка бакалавриата Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, e-mail: darina260899@yandex.ru
SPIN-код: 9888-7964; Author ID: 1091317
Федотова А.П., студентка бакалавриата Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, e-mail: fedotova.nastasi24@gmail.com

Аннотация. Авторами в статье рассмотрено влияние изменения затрат на маркетинг и финтех организаций банковского сектора в ходе процесса цифровизации. Произведено сравнение финансовых показателей в необанках и традиционных банках, использующих финтех, и сопоставлена стоимость рассматриваемых объектов. Результатом исследования стало выявленение взаимосвязи между прибылью и расходами на маркетинг и прибылью и расходами на НИОКР с помощью проведения корреляционно-регрессионного анализа на примере ПАО «Сбербанк России» и Банк ВТБ (ПАО).
Ключевые слова: финтех, банк, необанк, цифровизация банковского сектора, затраты, маркетинг, НИОКР.

Литература
1. Поветкина Н.А., Леднева Ю.В. «Финтех» и «регтех»: границы правового регулирования // Право. Журнал Высшей школы экономики. – 2018. – № 1. – С. 46–67.
2. Ситник А.А. Финансовые технологии: понятия и виды // Актуальные проблемы российского права. – 2019. – № 6 (103). – С. 27–31.
3. Индикаторы цифровой экономики: 2020: статистический сборник / Г.И. Абдрахманова, К.О. Вишневский, Л.М. Гохберг и др.; Нац. исслед. ун-т «Высшая школа экономики». – М.: НИУ ВШЭ, 2020. – 360 с.
4. Годовой отчет Банка России за 2019 г. // Банк России. – 2020. – 408 с.
5. Блажевич А.А., Рябченко А.А. Необанк как новое направление финансовых инноваций в Российской Федерации // Вестник Института экономических исследований. – 2018. – № 4 (12). – С. 160–168.
6. Value Creation through Investment Projects Implementation in Russian Fintech Industry // Russian Journal of Management. – 2019. – No. 3. – Pp. 11–15.
7. Ежемесячные выпуски рэнкингов банков // Эксперт РА [Электронный ресурс]. URL: raexpert.ru/rankings/bank/monthly/jan2020 (дата обращения: 16.09.2020).
8. Фундаментальный анализ на рынке ценных бумаг: учебник / кол. авторов; под ред. Е.В. Семенковой. – М.: РУСАЙНС, 2017. – 274 с.

Digitalization in the banking sector: the cost and efficiency of Russian banks in terms of the variability of marketing and fintech COSTS
Gusev A.A., Ph. D. in Economics, associate professor at the Department of corporate finance and corporate governance, Finance University under the Government of the Russian Federation, Moscow city; business consultant, leading researcher, IBS, the Russian Presidential Academy of the national economy and public administration, Moscow city, e-mail: gusevaa@yandex.ru
SPIN-code: 1004-1850; Author ID: 306591
Melikhova D.A., Undergraduate student of the Financial University under the Government of the Russian Federation, e-mail: darina260899@yandex.ru
SPIN-code: 9888-7964; Author ID: 1091317
Fedotova A.P., Undergraduate student of the Financial University under the Government of the Russian Federation, e-mail: fedotova.nastasi24@gmail.com

Annotation. The authors consider the impact of changes in costs for marketing and FINTECH organizations in the banking sector during the digitalization process. Financial indicators in non-banks and traditional banks using FINTECH are compared. Implemented a comparison of the cost of the objects under consideration. The result of the study was to identify the relationship between profit and marketing expenses and profit and scientific research expenses by performing a correlation and regression analysis on the example of Sberbank and VTB banks.
Keywords:  FINTECH, bank, neobank, digitalization of the banking sector, costs, marketing, scientific research.

References
1. Povetkina N.A., Ledneva U.V. «Fintekh» i «regtekh»: granicy pravovogo regulirovaniya // Pravo. Zurnal Vysshej shkoly ekonomiki. – 2018. – № 1. – S. 46–67.
2. Sitnik A.A. Finansovye tekhnologii: ponyatiya i vidy // Aktual’nye problemy rossijskogo prava. – 2019. – № 6 (103). – S. 27–31.
3. Indikatory cifrovoj ekonomiki: 2020: statisticheskij sbornik / G.I. Abdrahmanova, K.O. Vishnevskij, L.M. Gohberg i dr.; Nac. issled. un-t «Vysshaya shkola ekonomiki». – M.: NIU VSHE, 2020. – 360 s.
4. Godovoj otchet Banka Rossii za 2019 g. // Bank Rossii. – 2020. – 408 s.
5.  Blazhevich A.A., Ryabchenko A.A. Neobank kak novoe napravlenie finansovyh innovacij v Rossijskoj Federacii // Vestnik Instituta ekonomicheskih issledovanij. – 2018. – № 4 (12). – S. 160–168.
6. Value Creation through Investment Projects Implementation in Russian Fintech Industry // Russian Journal of Management. – 2019. – No. 3. – Pp. 11–15.
7. Ezhemesyachnye vypuski renkingov bankov // Ekspert RA [Elektronnyj resurs]. URL: raexpert.ru/rankings/bank/monthly/jan2020 (data obrashcheniya: 16.09.2020).
8. Fundamental’nyy analiz na rynke tsennykh bumag: uchebnik / kol. avtorov; pod red. Ye.V. Semenkovoy. – M.: RUSAYNS, 2017. – 274 p.

Дальневосточная ипотека: ожидания и реальность
Горина Т.И., кандидат экономических наук, доцент кафедры «Финансы и бухгалтерский учет» Дальневосточного государственного университета путей сообщения (г. Хабаровск), e-mail: gorinaevtushenko@mail.ru

Аннотация. Программа «Дальневосточная ипотека» изучена на основе обработки статистических данных с помощью методов анализа и синтеза. Утверждается, что ипотечные программы с государственной поддержкой имеют отрицательные стороны. Цены на недвижимость растут быстрее уровня инфляции и реальных доходов населения, что приводит к снижению доступности жилья. Критически осмыслена эффективность принимаемых мер, указана возможность возникновения риска закрытия программ ипотечного кредитования с государственной поддержкой. В данной статье автор анализирует основные ожидания и реальное развитие государственной программы «Дальневосточная ипотека».
Ключевые слова:  Дальневосточный федеральный округ, государственные программы, льготная ипотека, условия.

Литература
1. Обухова О.В. Государственные программы «Дальневосточный гектар» и «Дальневосточная ипотека» как способы решения социально-экономических проблем ДФО / О.В. Обухова, Е.М. Полякова // Аграрный вестник Приморья. – 2020. – № 2 (18). – С. 84–86.
2. Попова О.А. Условия программы «Дальневосточная ипотека» для молодой семьи / О.А. Попова, В.С. Винокурова // Академический вестник Якут. гос. с.-х. акад. – 2020. – № 4 (9). – С. 24–28.
3. Официальный сайт Росстата [Электронный ресурс]. URL: gks.ru (дата обращения: 09.02.2021).
4. Постановление Правительства РФ от 07.12.2019 № 1609 «Об утверждении условий программы «Дальневосточная ипотека» и внесении изменений в распоряжение Правительства Российской Федерации от 2 сентября 2015 г. № 1713-р» [Электронный ресурс]. URL: garant.ru/products/ipo/prime/doc/73086814/ (дата обращения: 09.02.2021).
5. Официальный сайт Банка России [Электронный ресурс]. URL: cbr.ru/statistika (дата обращения: 09.02.2021).
6. Булавин А.И. Проблемы освоения территории ДФО в контексте правового регулирования с использованием федеральных программ / А.И. Булавин // В сб.: Основные тенденции развития правовой науки: материалы I Междунар. студ. науч.-практ. конф. / редкол.: В.Е. Степенко (председатель) [и др.]. – 2020. – С. 362–365.

 

Far eastern mortgage: expectations and reality
Gorina T.I., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of Finance and Accounting department Far Eastern State Transport University (Khabarovsk), e-mail: gorinaevtushenko@mail.ru

Annotation. The program «Far Eastern Mortgage» was studied on the basis of processing statistical data using methods of analysis and synthesis. It has been argued that government-backed mortgage programs have disadvantages. Real estate prices are growing faster than inflation and real incomes of the population, which leads to a decrease in housing affordability. The effectiveness of the measures taken is critically examined, the possibility of the risk of closing mortgage lending programs with state support is indicated. In this article, the author analyzes the main expectations and the real development of the state program «Far Eastern Mortgage».
Keywords: far Eastern Federal district, the state program of preferential mortgage terms.

References
1. Obuhova O.V. Gosudarstvennye programmy «Dal’nevostochnyj gektar» i «Dal’nevostochnaya ipoteka», kak sposoby resheniya social’no-ekonomicheskih problem DFO / O.V. Obuhova, E.M. Polyakova // Agrarnyj vestnik Primor’ya. – 2020. – № 2 (18). – S. 84–86.
2. Popova O.A. Usloviya programmy «Dal’nevostochnaya ipoteka» dlya molodoj sem’i / O.A. Popova, V.S. Vinokurova // Akademicheskij vestnik YAkut. gos. s.-h. akad. – 2020. – № 4 (9). – S. 24–28.
3. Oficial’nyj sajt Rosstata [Elektronnyj resurs]. URL: gks.ru (data obrashcheniya: 09.02.2021).
4. Postanovlenie Pravitel’stva RF ot 07.12.2019 № 1609 «Ob utverzhdenii uslovij programmy «Dal’nevostochnaya ipoteka» i vnesenii izmenenij v rasporyazhenie Pravitel’stva Rossijskoj Federacii ot 2 sentyabrya 2015 g. № 1713-r» [Elektronnyj resurs]. URL: garant.ru/products/ipo/prime/doc/73086814/ (data obrashcheniya: 09.02.2021).
5. Oficial’nyj sajt Banka Rossii [Elektronnyj resurs]. URL: cbr.ru/statistika (data obrashcheniya: 09.02.2021).
6. Bulavin A.I. Problemy osvoeniya territorii DFO v kontekste pravovogo regulirovaniya s ispol’zovaniem federal’nyh programm / A.I. Bulavin // V sb.: Osnovnye tendencii razvitiya pravovoj nauki: мaterialy I Mezhdunar. stud. nauch.-prakt. konf. /redkol.: V.E. Stepenko (predsedatel’) [i dr.]. – 2020. – S. 362–365.

 

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
FINANCIAL MARKET

Как непрофессиональные инвесторы создают финансовые пузыри на фондовом рынке
Ващенко Т.В., кандидат экономических наук, доцент Департамента финансового и инвестиционного менеджмента Финансового университета при Правительстве Российской Федерации, e-mail: t.v.vashchenko@yandex.ru
SPIN-код: 2233-4182; Author ID: 504624; ORCID: 0000-0003-0249-3307;
Researcher ID: C-3953-2017

Аннотация.  В условиях финансовой глобализации, часто повторяющихся кризисов и все более широкого вовлечения населения в финансовую сферу серьезной проблемой финансовой науки является возникновение финансовых пузырей на фондовом рынке. Несмотря на то что на сегодняшний день выявлено достаточно большое количество обусловливающих факторов и описан механизм их появления, настоящих причин до сих пор не найдено, соответственно, нет и инструментов, позволяющих предсказать и предотвратить возникновение пузыря. В статье автором предлагается новый подход к решению данной проблемы, основанный на конкретизации понятия «нерациональный инвестор», использующий инструменты теории поведенческих финансов и результаты современных исследований в области аномалий на фондовом рынке.
Ключевые слова: финансовый пузырь, поведенческие финансы, непрофессиональные инвесторы, нерациональное поведение, частные инвесторы.

Литература
1. Нетунаев Е.Б. Феномен заразных финансовых пузырей // Финансы: теория и практика. – 2017. – Т. 21. – № 6. – С. 154–165.
2. Восканян Р.О. Роль ковенантов в финансировании инновационных компаний // Современная экономика: проблемы и решения. – 2016. – № 7 (79). – С. 8–14.
3. Shiller Robert J. Irrational Exuberance. – Princeton University Press, 2000.
4. Trading by Professional Traders: An Experiment Marco Cipriani, Roberta De Filippis, Antonio Guarino, and Ryan Kendall Federal Reserve Bank of New York Staff Reports. – Aug. 2020. – No. 939 [Электронный ресурс]. URL: newyorkfed.org/medialibrary/media/research/staff_reports/sr939.pdf
5. Plott Charles R., Shynam Sunder. Rational Expectations and the Aggregation of Diverse Information in Laboratory Security Markets // Econometrica, 56: 1085–1118, 1988.
6. Nagel Rosemarie. Unraveling in guessing games // An experimental study. The American Economic Review, 85 (5): 1313–1326, 1995.
7. Business Insider, Retail traders make up nearly 25% of the stock market following COVID-driven volatility, Citadel Securities says, 7/9/20.
8. Investor’s Business Daily, Beginning Investors Are Charging Into Stocks; What Could Go Wrong? 8/14/20.
9. База данных американской биржи NASDAQ [Электронный ресурс]. URL: nasdaq.com/articles/who-counts-as-a-retail-investor-2020-12-17
10. Le Bon G. The Crowd. – N. Y.: Penguin Books, 1977.
11. Mackay C. Memoirs of Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds. – N. Y.: John Wiley & Sons, 1996.
12.  Bikhchartdani S., Hirshleifer D., Welch I. A Theory of Fads, Fashion, Custom, and Cultural Change as Informational Cascades // Journal of Political Economy. – 1992. – Vol. 100 (5). – Pp. 992–995.
13. Восканян Р.О. Реализация стратегии роста стоимости инновационной компании посредством конгломератных сделок // Экономический анализ: теория и практика. – 2015. – № 1 (400). – С. 54–60.
14. Дохоян З.М. Банковский сектор как драйвер развития цифровой экономики // В сб.: Цифровизация рыночных отношений: вопросы экономики и права: материалы Всерос. науч.- практ. конф. – 2020. – С. 47–52.
15. Московская биржа. Индикатор индивидуальных инвестиций [Электронный ресурс]. URL: moex.com/s2184

How non-professional investors create financial bubbles in the stock market
Vashchenko T.V., Ph.D. in Economics, Associate Professor, Department of Financial and Investment Management, Financial University under the Government of the Russian Federation, e-mail: t.v.vashchenko@yandex.ru
SPIN-code: 2233-4182; AuthorID: 504624; ORCID: 0000-0003-0249-3307;
Researcher ID: C-3953-2017

Annotation. In the context of financial globalization, frequent crises and the increasing involvement of the population in the financial sphere, a serious problem of financial science is the emergence of financial bubbles in the stock market. Although now a fairly large number of causative factors have been identified and the mechanism of their occurrence has been described, the real causes have not yet been found. Therefore, there are no tools to predict and prevent the occurrence of a bubble. In the article, the author proposes a new approach to solving this problem, based on the concretization of the concept of «irrational investor», using the tools of behavioral finance and the results of modern research in the field of anomalies in the stock market.
Keywords: financial bubble, behavioral finance, unprofessional investors, irrational behavior, retail investors.

References
1. Netunaev Е.B. Fenomen zaraznyh finansovyh puzyrei // Finansy: teoriya i praktika. – 2017. – Т. 21. – № 6. – S. 154–165.
2.  Voskanyan R.О. Rol kovenantov v finansirovanii innovacionnyh kompanii//Sovremennaya ekonomika: problemy i resheniya. – 2016. – № 7 (79). – S. 8–14.
3. Shiller Robert J. Irrational Exuberance. – Princeton University Press. – 2000.
4. Trading by Professional Traders: An Experiment Marco Cipriani, Roberta De Filippis, Antonio Guarino, and Ryan Kendall Federal Reserve Bank of New York Staff Reports. – Aug. 2020. – No. 939 [Elektronnyj resurs]. URL: newyorkfed.org/medialibrary/media/research/staff_reports/sr939.pdf
5.  Plott Charles R., Shynam Sunder. Rational Expectations and the Aggregation of Diverse Information in Laboratory Security Markets // Econometrica, 56: 1085–1118, 1988.
6.  Nagel, Rosemarie. Unraveling in guessing games // An experimental study. The American Economic Review, 85 (5): 1313–1326, 1995.
7. Business Insider, Retail traders make up nearly 25% of the stock market following COVID-driven volatility, Citadel Securities says, 7/9/20.
8. Investor’s Business Daily, Beginning Investors Are Charging Into Stocks; What Could Go Wrong?, 8/14/20
9. Baza dannyh amerikanskoi birzhi NASDAQ [Elektronnyj resurs]. URL: nasdaq.com/articles/who-counts-as-a-retail-investor-2020-12-17
10. Le Bon G. The Crowd. – N. Y.: Penguin Books, 1977.
11. Mackay C. Memoirs of Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds. – N. Y.: John Wiley & Sons, 1996.
12.  Bikhchartdani S., Hirshleifer D., Welch I. A Theory of Fads, Fashion, Custom, and Cultural Change as Informational Cascades // Journal of Political Economy. – 1992. – Vol. 100 (5). – Pp. 992–995.
13.  Voskanyan R.О. Realizaciya strategii rosta stoimosti innovacionnoi kompanii posredstvom konglomeratnyh sdelok // Ekonomicheskii ahaliz: teoriya i praktika. – 2015. – № 1 (400). – S. 54–60.
14. Dohoyan Z.M. Bankovskii sector kak draiver razvitiyz cifrovoi ekonomiki // V sb.: Cifrovizaciya rynochnyh otnoshenii: voprosy ekonomiki i prava: materialy Vseros. nauch.-prakt. konf. – 2020. – S. 47–52.
15. Moskovskaya birzha. Indikator individualnyh investicii [Elektronnyj resurs]. URL: moex.com/s2184

Оценка доходности операций с ценными бумагами ПАО Goldman Sachs
Патласов Д.А., младший научный сотрудник кафедры маркетинга Пермского государственного национального исследовательского университета, e-mail: dmitriypatlasov@gmail.com
Кузнецова Э.Р., кандидат экономических наук, доцент кафедры маркетинга Пермского государственного национального исследовательского университета, e-mail: elviratashgres@mail.ru
SPIN-код: 9914-5080; Author ID: 656474

Аннотация. В статье анализируется тенденция увеличения свободно обращающихся пассивов инвестиционных банков, т. е. ценных бумаг. То же самое характерно для активов. Деньги, которые свободно находятся на счетах банков, можно инвестировать в ценные бумаги. Во многих странах активизировалась деятельность банков на рынке ценных бумаг. Сейчас происходит процесс ослабления и отмены ограничений на совмещение деятельности инвестиционных и коммерческих банков (в США, Канаде, Японии). Цель, которую преследуют банки, – получение прибыли, для этого они расширяют свой спектр услуг и специфики деятельности. Стандартность и серийность ценных бумаг, их способность интенсивно обращаться на финансовых рынках обусловливают их привлекательность для банков, помогают поддерживать ликвидность в финансово-кредитных организациях.
Ключевые слова: инвестиции, банки, ценные бумаги, акции, доходность, портфель.

Литература
1. Годовой отчет компании ПАО Goldman Sachs за 2018 г. [Электронный ресурс]. URL: goldmansachs.com/investorrelations/financials/current/annual-reports/2018-annual-report/annual-report-2018.pdf (дата обращения: 19.03.2021).
2. Отчет о годовом собрании акционеров 2019 г. [Электронный ресурс]. URL: goldmansachs.com/investor-relations/financials/current/proxy-statements/2019-proxy-statement-pdf.pdf (дата обращения: 19.03.2021).
3. Форма 13F. Информация, требуемая институциональными инвестиционными менеджерами в соответствии с разделом 13 (f) деятельности обмена ценными бумагами 1934 года и правила Терундера [Электронный ресурс]. URL: sec.gov/about/forms/form13f.pdf (дата обращения: 19.03.2021).
4. Форма 10-К. ГОДОВОЙ ОТЧЕТ В ОТНОШЕНИИ РАЗДЕЛА 13 ИЛИ 15 (d). Акт обмена ценных бумаг 1934 года [Электронный ресурс]. URL: sec.gov/fast-answers/answers-form10khtm.html (дата обращения: 19.03.2021).
5. Выгодчикова И.Ю. Методы анализа рынка ценных бумаг: учеб. пособие / И.Ю. Выгодчикова. – Саратов: Ай Пи Ар Медиа, 2019. – 200 c.
6. Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие для студентов вузов, обуч. по спец. «Финансы и кредит» / Б.Т. Кузнецов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 288 c.
7. Касьяненко Т.Г. Экономическая оценка инвестиций: учебник и практикум / Т.Г. Касьяненко, Г.А. Маховикова. – М.: Изд-во «Юрайт», 2019. – 559 с.
8.  Ковалева В.Д. Учет и аудит операций с ценными бумагами в соответствии с РСБУ и МСФО: учеб. пособие / В.Д. Ковалева. – Саратов: Вузовское образование, 2018. – 300 c.
9. Выгодчикова И.Ю. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие для СПО / И.Ю. Выгодчикова. –  Саратов: Профобразование: Ай Пи Ар Медиа, 2019. – 157 c.
10. Леонтьев В.Е. Инвестиции: учебник и практикум для академического бакалавриата/ В.Е. Леонтьев, В.В. Бочаров, Н.П. Радковская. – М.: Изд-во «Юрайт», 2019. – 455 с.
11. Мавлютов Р.Р. Финансы: учебник / Р.Р. Мавлютов. – Волгоград: Волгогр. науч. изд-во, 2015. – 268 c.
12.  Мавлютов Р.Р. Финансы, денежное обращение и ипотека: методические указания по подготовке к практическим занятиям / Р.Р. Мавлютов. – Волгоград: Волгогр. гос. архитект.- строит. ун-т, 2015. – 36 c.

Estimation of the profitability of securities operations PJSC Goldman Sachs
Patlasov D.A., Junior Researcher, Marketing Department, Perm State University, e-mail: dmitriypatlasov@gmail.com
Kuznetsova E.R., Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Marketing Department of the Perm State University, e-mail: elviratashgres@mail.ru
SPIN-code: 9914-5080; Author ID: 656474

Annotation. The article analyzes the trend towards an increase in the freely circulating liabilities of investment banks, that is, securities. The same is true for assets. The money that is freely in the accounts of banks can be invested in securities. In many countries, the activity of banks in the securities market has intensified. Now there is a process of weakening and lifting of restrictions on combining the activities of investment and commercial banks (in the USA, Canada, Japan). The goals pursued by banks are to make a profit, for this they expand their range of services and the specifics of their activities. The standard and serial nature of securities, their ability to actively circulate on financial markets makes them attractive to banks, helps maintain liquidity in financial and credit institutions.
Keywords: investments, banks, securities, stocks, profitability, portfolio.

References
1. Godovoi otchet kompanii PAO Goldman Sachs za 2018 g [Elektronnyj resurs]. URL: goldmansachs.com/investorrelations/financials/current/annual-reports/2018-annual-report/annual-report-2018.pdf (data obrashcheniia: 19.03.2021).
2. Otchet o godovom sobranii aktsionerov 2019 g. [Elektronnyj resurs]. URL: goldmansachs.com/investor-relations/financials/current/proxy-statements/2019-proxy-statement-pdf.
pdf (data obrashcheniia: 19.03.2021).
3. Forma 13F. Informatsiia, trebuemaia institutsionalnymi investitsionnymi menedzherami v sootvetstvii s razdelom 13 (f) deiatelnosti obmena tsennymi bumagami 1934 goda i pravila Terundera [Elektronnyj resurs]. URL: sec.gov/about/forms/form13f.pdf (data obrashcheniia: 19.03.2021).
4. Forma 10-K. GODOVOI OTChET V OTNOShENII RAZDELA 13 ILI 15 (d). Akt obmena tsennykh bumag 1934 goda [Elektronnyj resurs]. URL: sec.gov/fast-answers/answers-form10khtm.html (data obrashcheniia: 19.03.2021).
5. Vygodchikova I.Iu. Metody analiza rynka tsennykh bumag: ucheb. posobie / I.Iu. Vygodchikova. – Saratov: Ai Pi Ar Media, 2019. – 200 c.
6. Kuznetsov B.T. Rynok tsennykh bumag: uchebnoe posobie dlia studentov vuzov, obuch. po spets. «Finansy i kredit»/B.T. Kuznetsov. – M.: IuNITI-DANA, 2017. – 288 c.
7. Kasianenko T.G. Ekonomicheskaia otsenka investitsii: uchebnik i praktikum/T.G. Kasianenko, G.A. Makhovikova. – M.: Izd-vo «Iurait», 2019. – 559 s.
8. Kovaleva V.D. Uchet i audit operatsii s tsennymi bumagami v sootvetstvii s RSBU i MSFO: ucheb. posobie / V.D. Kovaleva. – Saratov: Vuzovskoe obrazovanie, 2018. – 300 c.
9. Vygodchikova I.Iu. Rynok tsennykh bumag: ucheb. posobie dlia SPO / I. Iu. Vygodchikova. – Saratov: Profobrazovanie, Ai Pi Ar Media, 2019. – 157 c.
10. Leontev V.E. Investitsii: uchebnik i praktikum dlia akademicheskogo bakalavriata / V.E. Leontev, V.V. Bocharov, N.P. Radkovskaia. – M.: Izd-vo «Iurait», 2019. – 455 s.
11. Mavliutov R.R. Finansy: uchebnik / R.R. Mavliutov. – Volgogr.: Volgogr. nauch. izd-vo, 2015. – 268 c.
12. Mavliutov R.R. Finansy, denezhnoe obrashchenie i ipoteka: metodicheskie ukazaniia po podgotovke k prakticheskim zaniatiiam / R.R. Mavliutov. – Volgograd: Volgogradskii gos. arkhitek.- stroit. un-t, 2015. – 36 c.

 

Требования к статьям, направляемым в редакцию на рассмотрение к публикации в научно-практический журнал «Финансовый менеджмент»

Requirements to Manuscripts


Все права принадлежат Издательству «Финпресс» Полное или частичное воспроизведение или размножение каким-либо способом материалов допускается только с письменного разрешения Издательства «Финпресс».