Немного истории
1961 год. Рик Редмонт, еще будучи студентом колледжа, превратил 10 000 долларов США в 20 000.
1985 год. Джо Стоуэлл начал вести трейдинг со счета 5000 долларов США, спустя немногим более двух лет на его счету уже было 100 000 долларов США.
1987 год. В рамках всемирного 12-месячного турнира трейдеров Robins World Cup Trading Championship Ларри Вильямс смог превратить 10 000 долларов в 1 100 000 долларов — достижение, которое не смог превзойти еще ни один трейдер.
Сегодня. Джон Лейн, совершая в среднем 12 сделок в день, имеет среднюю доходность около 800 долларов США каждые 75 минут...
Основные концепции Интернет-трейдинга
Отдавать распоряжения брокеру по управлению счетом можно различными способами — факс, телефон, наконец, лично. Но существующие возможности новых информационных технологий, и в частности Интернета, позволяют отдельному пользователю управлять своим брокерским счетом не выходя из дома. Сидя дома или в офисе, вы можете исследовать вложения в ценные бумаги, основываясь на качественной, достоверной и сиюминутной /real time/ информации. Представьте, что вы, не отходя от своего рабочего стола, можете покупать и продавать акции по привлекательным ценам в течение секунд. И что все это будет вам стоить меньше, чем несколько минут телефонного разговора между Россией и Америкой. Таким образом, для обозначения этой деятельности посредством Интернета применяется термин «Интернет-трейдинг». Иногда равноправно используются термины «E-trading» или «I-trading».
Вкратце, суть Интернет-трейдинга такова: брокер является номинальным держателем ценных бумаг клиента, и открывает ему доступ к своим торговым терминалам, подключенным к торговым системам и биржам. Доступ к системам брокера осуществляется через Интернет, и клиент может отдавать распоряжения по сделкам в режиме реального времени. Клиенты осуществляют сделки и получают отчеты от брокеров, сами сделки регистрируются, а ценные бумаги реально меняют владельцев в депозитарно-клиринговой системе между счетами клиентов за весьма малое время, что позволяет заключать сделки на короткое время, открывая тем самым широкие возможности биржевой игры. В 2000 году количество онлайновых счетов достигало 16 млн, к 2001 году оно возросло до 48 млн., а в 2002 году эта цифра превысила 100 млн.
Таким образом, скоро весь мировой рынок ценных бумаг будет в Интернете. И российские трейдеры могут направиться туда уже сегодня. Наглядным примером может служить российская компания Interstock. Эта компания обучает молодых трейдеров, а затем предоставляет им возможность принимать участие в торгах на американских рынках ценных бумаг с помощью своей системы прямого доступа к рынку. Начинающие трейдеры, не имеющие капитала и достаточного опыта, могут работать на средства, предоставленные компанией, получая при этом заработную плату в размере примерно 10% от своего общего заработка в месяц. Также в России действует и активно развивается созданная Альфа-банком система Интернет-трейдинга «Альфа-директ». Это одна из первых систем в России, позволившая трейдерам получить доступ к российскому рынку акций через Интернет.
Дэйтрейдинг как разновидность Интернет-трейдинга
Тактика краткосрочной торговли /КТ/, или дэйтрейдинга, основана на покупке и продаже акций через Систему электронного доступа /СЭД/ на коротких временных отрезках. Торговые решения основываются, как правило, на сигналах технических индикаторов, использовании коротких движений рынка и выбросов цен. Основная цель дэйтрейдинга — получение высокого дохода при сравнительно небольшом объеме капитала, а также минимизация рисков. Эта тактика требует внимательного наблюдения за рынком в течение всего торгового дня и устранения опасности потерь при ценовых выбросах, регулярно случающихся после окончания сессии.
Такая техника приносит успех благодаря мгновенному получению информации об изменении цен на биржах и возможности покупать и продавать акции напрямую. При использовании прямого доступа к торгам КТ позволяет входить на рынок и выходить из него одним нажатием клавиши на компьютере.
Брокеры и маркет-мейкеры зарабатывают деньги подобным образом уже в течение многих лет. Математика очень проста: играя на спрэдах /разнице в котировках/ через терминал прямого доступа, трейдер может без особого труда отыграть в среднем несколько ценовых пунктов за день, что для 1000 акций составит около $1000 или в среднем $240 000 в год.
Таким образом, использование системы прямого доступа позволяет сделать краткосрочную торговлю эффективной и прибыльной, дает частным трейдерам возможность подняться до уровня профессионалов Уолл-Стрита и использовать все преимущества рынка.
Обладая в каждый момент времени полным спектром текущей информации, частные инвесторы могут включиться в игру на любом стаке из листинга NASDAQ или NYSE /AMEX/, в считанные мгновения заключать сделки. Использование прямого доступа снижает риск потерь, поскольку трейдер сам определяет цену сделки и может закрыть позицию в течение секунды.
В чем источник популярности дэйтрейдинга? Давайте рассмотрим простой пример: стоимость некой акции выросла за неделю на 10 пунктов. При этом за неделю было два или три дня, в течение которых колебания рынка составляли 100 пунктов в обе стороны. В то время как долгосрочные инвесторы обнаружили по итогам недели лишь незначительные изменения на своем счете, дэйтрейдер имел возможность получать значительную прибыль в ходе каждой торговой сессии за счет высокой волатильности /динамичность изменения курса акции/ рынка, прибавляя таким образом ежедневный профит /доход/ к суммарному доходу. А в настоящее время, когда движение в 100 пунктов стало обыденным явлением, тактика краткосрочной торговли позволяет эффективно, как никогда ранее, использовать преимущества высокой волатильности. Отчеты корпораций, изменения процентных ставок, новости с мировых рынков, увеличивающие риски долгосрочных инвестиций, дают трейдерам дополнительные по сравнению с инвесторами преимущества для эффективной игры.
Основные показатели, необходимые дэйтрейдеру
Ежедневно трейдеры сталкиваются с большим количеством различных показателей, помогающих им оценивать ситуацию на рынке и принимать верные решения в короткие сроки. Основными из этих показателей являются следующие:
- Bid /цена, по которой трейдер продает акции/. Это, по сути, та цена, по которой в данный момент мы можем продать имеющиеся у нас акции. И по которой есть покупатели на рынке.
- Ask /цена, по которой трейдер покупает акции/. Это цена, по которой мы можем купить акции в данный момент. И по которой они продаются на рынке другими трейдерами.
- Last /цена последней совершенной сделки по акциям данной компании/. То есть цена, на которой сошлись продавец и покупатель акций данной компании в последний раз.
- Change /изменение цены на акции данной компании с открытия рынка до этой секунды/.
- Volume /объем оборота акций данной компании с момента открытия рынка/. Это очень важный показатель. Цены на акции компаний с низким volume, как правило, изменяются медленно, однако одна или две крупные сделки могут кардинально изменить ситуацию. И напротив, цены на акции компаний с высоким volume колеблются очень сильно, по данным акциям совершается большое количество сделок, что делает курс на данные акции более гибким и чутко реагирующим на общие тенденции рынка, новости и прочие факторы.
- Low /минимальная цена на акции данной компании за торговый день. Иногда – Daily Low/.
- High /максимальная цена на акции данной компании за торговый день. Иногда – Daily High/.
- Open /цена на акции данной компании в момент открытия рынка/.
- Previous Close /цена на акции данной компании на момент закрытия рынка в предыдущий торговый день. Иногда — Prv Cls/.
Помимо перечисленных выше основных показателей трейдеры используют дополнительные, более детальные показатели. Также для эффективной работы трейдерам необходимо постоянно «держать руку на пульсе рынка», отслеживая индексы, такие, как Nasdaq Composite, S&P 500 Index и другие. Еще один важнейший элемент работы трейдера — это новости. Можно сказать, что тот, кто вовремя прочел правильную новость по компании, может оказаться в выигрыше даже по сравнению с инвестором, который на протяжении длительного времени занимался анализом экономического положения этой же компании и прогнозировал перспективы ее развития. Также полезным источником информации для трейдера являются предсказания аналистов /специалистов в области прогнозирования экономического положения компании и цены ее акций/, которые выставляют свои рейтинги многим компаниям.
Тактика и стратегия дэйтрейдинга
Для того чтобы стать успешным трейдером и зарабатывать деньги, нужно уметь быстро ориентироваться в динамично меняющейся рыночной ситуации, держать в голове множество показателей, чувствовать рынок, угадывать его настроение по поступающим постоянно новостям. Некоторые сравнивают трейдинг с азартной игрой, это неверно, поскольку трейдинг, напротив, требует в любой ситуации поступать хладнокровно и расчетливо. Азарт и тяга к сверхприбылям в определенный момент при условии непредсказуемости рынка могут привести к краху даже самого опытного трейдера. Поэтому хороший трейдер в первую очередь должен научиться контролировать свои эмоции, быть всегда рассудительным. В трейдинге синица в руках чаще всего действительно лучше журавля в небе. Зачастую очень трудно продать акции компании, курс которых еще растет, хотя этот рост уже принес довольно крупную сумму, однако промедление с продажей может обернуться потерей всех вложенных денег буквально в течение нескольких секунд. Итак, определим хладнокровие и рассудительность как неотъемлемые качества хорошего трейдера.
Утро трейдеры начинают с просмотра новостей по компаниям, попавшим по тем или иным причинам в их портфолио. Новости зачастую производят эффект разорвавшихся бомб на рынке, причем как в позитивную, так и в негативную сторону. Поэтому трейдеру необходимо уметь определять, как скажется та или иная новость на курсе акций компании: если новость хорошая — акции наверняка пойдут вверх, плохая — вниз. Однако наличие хорошей новости вовсе не гарантирует рост курса акций компании, поскольку это зависит от волатильности акций копании, прочих факторов, влияющих на ее экономическое состояние и, наконец, от состояния рынка в целом. Грамотный трейдер должен уметь распознавать позитивный и негативный заряды новостей и, сопоставляя этот заряд со всеми остальными факторами, принимать решение. Причем принимать его придется быстро, так как новости «срабатывают», как правило, сразу после открытия рынка /если они были опубликованы до его открытия/ или через считанные минуты после своего опубликования /если они опубликованы в течение биржевой сессии/.
Недостаточно только уметь ориентироваться в новостях. Существуют также мнения экспертов, изучающих экономическое состояние компаний и выносящих свои вердикты. Такие эксперты называются аналистами /analyst/. На сайтах для трейдеров есть специальные разделы, где публикуются ежедневно прогнозы аналистов по тем или иным компаниям. Есть разные виды прогнозов, в том числе и стандартные прогнозы, такие, как Strong Buy /срочно покупать много/, Buy
/покупать/, Neutral /нейтральный/, Sell /продавать/, Strong Sell /срочно продавать много/. Таким образом анналисты рекомендуют трейдерам поступать определенным образом с акциями определенных компаний. Прогнозы аналистов являются мнениями уважаемых людей, специалистов в своей области. И, зачастую, опубликованный позитивный прогноз может привести к росту акций компании, даже если на самом деле объективных предпосылок к этому росту не было. То есть если, к примеру, уважаемый анналист-экономист Мэррилл Линч /Merrill Lynch/ повышает рейтинг компании X с «neutral» на «strong buy», то трейдеры, скорее всего, во всяком случае немалая их часть, приобретут акции этой компании, что вызовет рост их курса! Таким образом, прогноз может оправдаться благодаря самому себе. Трейдерам следует знать наиболее уважаемых аналистов и вовремя реагировать на их прогнозы.
Трейдеры постоянно анализируют политическую и экономическую обстановку в стране, поскольку новости как негативные, так и позитивные в этой области непременно сказываются на настроениях игроков, а следовательно, и на состоянии рынка в целом, что, в свою очередь, влияет на состояние курсов конкретных компаний. Примером может служить грандиозный обвал на биржах США во время событий 11 сентября 2001 года. Рынки просто обвалились, люди потеряли огромные деньги, однако такую трагедию нельзя предугадать, а следить за новостями о состоянии бюджета, процентных ставках, международной политикой — вполне реально.
В процессе трейдинга также важно следить за биржевыми индексами, чтобы ориентироваться в направлении движения рынка. Биржевые индексы как маяк, на который нужно ориентироваться, чтобы предугадывать поведение соответствующей компании. Дело в том, что зачастую компании повторяют поведение индексов с небольшим запозданием, даже если предпосылок к падению или росту нет. Чисто психологически при падении рынка люди начинают избавляться от акций, что вызывает еще большее падение и далее по цепочке. Аналогично обстоят дела с ростом курсов акций компаний без объективных причин, компании просто «поддаются веянию рынка». Сложность состоит в том, что эти компании и являются составляющими самого рынка. Основными индексами, на которые стоит ориентироваться трейдерам для рынков США, являются NASDAQ Composite /индекс электронной торговой системы NASDAQ, составляющих ее высокотехнологичных компаний/, S&P 500 Index /индекс NYSE/. Существует множество других индексов, однако эти — наиболее применяемы на практике. Случается, что дневной график поведения курса акций компании близко повторяет график соответствующего индекса.
После того как новости прочитаны, выбрано позитивное портфолио, учтены мнения аналистов и прочие факторы, трейдеры ждут открытия рынка. Когда это происходит, все они начинают воплощать в жизнь свои выверенные замыслы.
Есть определенные правила, которыми руководствуется каждый трейдер при игре на бирже, поскольку они позволяют правильно и вовремя принимать решения и минимизировать потери в случае ошибки.
При покупке акций компании нужно сравнить нынешнее положение цены с ценой Daily low и Daily high. Если компания находится на Daily low, то рекомендуется покупать акции, так как есть вероятность, что с Daily low они еще вырастут в цене. Однако если компания находится на Daily high, то покупать можно только при максимальной уверенности в том, что компания будет расти выше. Случаи, когда курс акций «пробивал» Daily high, довольно часты, однако риск потери при покупке на Daily high также очень велик. Итак, в идеале — покупаем на Daily Low и продаем на Daily High.
Перед тем как купить акции компании, трейдер должен непременно оценить volume на данный момент и знать примерный дневной volume данной компании. Это делается для того, чтобы определить волатильность стака. Волатильность — очень важный показатель, она говорит, насколько динамично развивается ситуация вокруг акций данной компании, насколько резко она может меняться. Чем выше волатильность (volume должен быть большим, а spread (спрэд — разница между ценой покупки и продажи акций данной компании в конкретный момент времени, разница между Ask и Bid) желателен небольшой), тем больше вероятность в короткий срок заработать крупную сумму, однако также быстро (а иногда еще быстрее) ее можно потерять. Большинство трейдеров все же делают ставку на компании волатильные, так как они более предсказуемы, более динамичны, здесь есть возможность быстро исправить ошибку, хотя, безусловно, нужна более быстрая реакция, чем в спокойных маловалотильных стаках.
Находясь в стаке (т.е. имея на руках акции какой либо компании) трейдер должен постоянно следить за состоянием цены на акции, проверять, не появляются ли новости по компании, следить за состоянием индексов, наблюдать за графиками индексов и, безусловно, компании, играемой в данный момент. Нужно определить для себя минимально приемлемый выигрыш и максимально допустимые потери, при достижении этих границ немедленно продавать акции, если нет веских оснований рисковать. Здесь главное — не давать волю эмоциям. Мысли «ну она должна вырасти» никогда не приводят ни к чему хорошему. Важно вовремя признать свою ошибку и покинуть стак, пусть с потерями, но минимальными. И тут же начинать работать в другом направлении.
При работе с рынком нужно непременно учитывать, что заявки выполняются с задержками, т.е. если вы дождались цены, по которой готовы купить акции и послали заявку, то вероятность того, что пока она будет выполнена, цена снова успеет вырасти, существует. Аналогично обстоят дела с продажей бумаг при их росте. Поэтому трейдерам нужно предугадывать дальнейшее поведение курсов акций и посылать заявки несколько раньше, учитывая возможность задержки их исполнения.
Существуют две основные стратегии игры трейдера. Это игра на повышение (long) и игра на понижение (short). В первом случае трейдер покупает акции, ждет, когда их цена вырастет, и затем продает дороже. Разница покупки и продажи за вычетом комиссионных брокерской конторы составляет чистую прибыль трейдера. Второй вариант игры более сложен и его рекомендуется использовать только опытным трейдерам. Его суть в том, что вместо того чтобы покупать акции, трейдер берет их в банке в кредит и моментально продает по существующей цене. Оставаясь с деньгами, но без акций, которые он должен вернуть в банк. Затем трейдер ждет, пока цена на акции упадет, и покупает столько акций, сколько должен банку. Отдает банку эти акции. Но, продав акции в первый раз, он получил бо2льшую сумму, чем купив их после падения цены. Следовательно, после возвращения долга банку у трейдера на руках остаются деньги. Это и есть его чистая прибыль в данном случае. Short — сложная операция, требующая большей уверенности и риска от игрока. Если в случае с игрой на повышение трейдер рискует только своими деньгами, то при игре на понижение помимо риска денежного существует риск не суметь вернуть банку акции в случае если цена на акции вырастет, вместо того чтобы падать, притом сильно вырастет.
Трейдинг интереснейшая и сложная профессия. Перечислить все приемы и методы игры практически невозможно. Почти у каждого игрока по ходу появления опыта формируется собственный стиль игры, позволяющий ему зарабатывать крупные суммы. Перечисленные здесь правила являются необходимым, но вовсе не достаточным условием для успешной работы трейдера.
Заключение
Как мы убедились на практике, Интернет-трейдинг дает ряд преимуществ перед инвестициями.
Во-первых, это возможность получения значительного дохода в короткие сроки при сравнительно небольшом стартовом капитале.
Во-вторых, современные информационные технологии позволяют снизить барьеры входа на рынок для начинающих трейдеров.
В-третьих, Интернет значительно упростил доступ к информации, необходимой для анализа и принятия правильных решений, в то время как инвесторам приходится добывать ее самомтоятельно.
В-четвертых, при осуществлении трейдинга требуется проведение меньшего объема аналитической работы, чем при инвестировании.
Мы смогли убедиться, насколько более развиты западные рынки по сравнению с российскими. Однако наличие таких компаний, как Interstock, отдельных трейдинговых фирм, систем типа Alfa Direct, дает возможность утверждать, что и в России Интернет-трейдинг становится объектом внимания как опытных, так и молодых экономистов и бизнесменов.
Нынешние темпы развития российского рынка акций позволяют строить довольно оптимистичные прогнозы. Все начиналось с несмелого исследования западных рынков, теперь мы обладаем достаточными знаниями и опытом, чтобы построить в России систему торгов, сравнимую с NASDAQ. Здесь важную роль сыграет привлечение еще большей массы экономически активного населения на рынок, причем ставка должна делаться на молодых специалистов. И, конечно же, на наш взгляд, решение проблемы развития российского рынка акций лежит прежде всего в изменении психологии людей. Пора отказаться от идеи хранения денег «в чулках» и понять, что деньги должны постоянно работать и приносить доход так, как мы вам только что это показали!
Все в ваших руках, господа.
1 Данная работа победила в конкурсе в рамках Второй всероссийской молодежной конференции IT-Youth 2003 «Будущее электронного бизнеса в России» |
