Подходы к оценке надежности потребителей финансовых услуг банка

старший вице-президент Альфа-Банка

В настоящее время в мировой практикеосознание событий, которые могут привести ковсякого рода потерям, и их первых проявленийстановится одним из главных профессиональныхпознавательных моментов.

Риск потери инвестиционных ресурсов, предоставляемых банком, требует как совершенствования финансового менеджмента кредитополучателя и инвестора, так и взаимопроникновения деловых интересов. При этом неинформированность о схемах защиты от риска, применяемых банком, приводит к тому, что заемщик получает отказ по такой причине, как непредставление учредительных документов, не говоря уже о непродуманных представлениях инвестиционных проектов.

Мы не рассматриваем в данной статьесуществующую практику залогов, а такжеспециальную процедуру документальногооформления операций кредитования, посколькухотелось бы сконцентрировать внимание навопросах банковского анализа надежностизаемщика. Наш материал отличается отмногочисленных публикаций, содержащих анализхозяйственной деятельности хозяйствующихсубъектов, тем, что здесь представлены оценкинадежности, основанные на документах, принятыхМинистерством финансов Российской Федерации врамках реализации Программы реформированиябухгалтер-ского учета в соответствии смеждународными стандартами финансовойотчетности (МСФО) и действующих с 01.01.2000 г. Спринятием этих документов изменился порядокформирования и оценки финансовых результатовхозяйственной деятельности организаций. Это, вчастности: Положение по бухгалтерскому учету“Доходы организации” ПБУ 9/99; Положение побухгалтерскому учету “Расходы ор-ганизации”ПБУ 10/99; Положение по бухгалтерскому учету“Бухгалтерская отчетность организации” ПБУ 4/99.

Что привело к проблеме получения ивыдачи кредита

Распад СССР разрушил всесоюзнуюсистему торговли и кооперации, что привело кпотере предприятиями и потребителей, ипоставщиков. Ситуация ухудшилась в середине 90-хгодов, когда в условиях обострившихся проблем сбюджетом страны правительство прекратило прямоесубсидирование предприятий, а вместе с ним икосвенное субсидирование основных затратныхстатей, таких как расходы на электроэнергию. Врезультате предприятия стали сводить своибалансы с убытками и растущей из года в годзадолженностью, в том числе и перед бюджетом поуплате налогов. Но при этом по действующимправилам российского бухгалтерского учета вконечном счете их деятельность признавалась“прибыльной”, что требовало погашения долгов ипо налогу на прибыль. Однако при отсутствиирыночного опыта у банков наличие показателя“прибыльность” служило основанием длякредитования подобных “прибыльных”предприятий. В итоге столкнувшись с участившейсяпрактикой невозвращения кредитов, банкиперестали предоставлять их предприятиям, и числовыданных кредитов стало сокращаться.

Одиннадцать лет постоянногоэкономического спада, продолжавшегося вплоть досередины 2000 г., вместе с частой практикойигнорирования прав акционеров и кредиторов,отрезали реальный сектор страны от притока новыхинвестиций. Предприятия, не получая достаточнуюдля расширения производства прибыль от своейпроизводственной деятельности, в свою очередьзанялись перепрофилированием интересов,увольняя сотрудников, сдавая площади в аренду,распродавая оборудование и другие активы. Болеетого, едва сводя концы с концами, руководителипредприятий пришли к мнению, что лучше кредитывообще не брать, чтобы не оказатьсяраспроданными за долги.

Однако в условиях рыночной среды с ееконкурентными законами невозможно“возродиться” или просто “существовать” безпривлечения дополнительного капитала. Речь идето теории простого и расширенноговоспроизводства и о степени активностикоммерческой стратегии предприятия как субъектарынка, достаточно платежеспособного и финансовоустойчивого, чтобы решать такие задачи, как:

• возмещение затрат на обслуживание долга (которые, как известно, включаются в стоимость реализованной продукции, поэтому требуются условия расширения ее выпуска);
• обеспечение получения операционной прибыли;
• модернизация устаревающих (технически и морально) и выбывающих средств производства.

В случае, если вышеназванныйминимальный перечень необходимых условий“выживания” отсутствует, в рыночной экономикепри неиспользуемых или плохо используемыхактивах, через законодательство о банкротстве,включается механизм смены собственника иреализуется функция их перераспределения.

Понятно, что после финансового кризиса1998 года произошло увеличение числа банкротствкредитных организаций и их переориентация надругие сегменты рынка банковских услуг в поискахэффективного приложения банковского капитала, очем свидетельствуют данные официальнойстатистики (см. таблицы 1—3).

Таблица 1

Группировка действующих кредитныхорганизаций по величине
зарегистрированного уставного капитала*) (наначало года)

*) Уставный капитал, величинакоторого оплачена участниками, внесена в уставкредитной организации и зарегистрирована БанкомРоссии.

Источник: составлено автором поданным: Россия в цифрах: Краткий статистическийсборник. — M.: Госкомстат России, 2001. — С. 291—292.

Таблица 2

Кредиты, предоставленные предприятиям, организациям, банкам и физическим лицам*) (на конец года, млрд. руб.)

*) По методологии расчета, принятойБанком России в 1998 г.

**) Включая кредиты,предоставленные иностранным государствам.

Источник: составлено автором поданным: Россия в цифрах: Краткий статистическийсборник. — M.: Госкомстат России, 2001. — С. 291—292.

Таблица 3

Показатели деятельности кредитныхорганизаций (на начало года)

Источник: составлено автором поданным: Россия в цифрах: Краткий статистическийсборник. — M.: Госкомстат России, 2001. — С.291—292.

Как банк анализирует надежностьзаемщика

Как следует из результатовконъюнктурных обследований, проводимыхГоскомстатом РФ, в 2001 г. проходил процесснормализации кредитной деятельностикоммерческих банков, чему во многомспособствовали сохранение допустимых кредитныхрисков, улучшение качества портфеля кредитов,снижение процентных ставок по предоставленнымкредитам до адекватного рынку уровня. Однако, какследствие августовского кризиса 1998 годаснизилось кредитование реального сектора.Замедлился рост кредитных и заемных средств вструктуре финансовых ресурсов предприятийпромышленности и розничной торговли,продолжилось сокращение их использования вдеятельности строительных организаций.По-прежнему наиболее ресурсообеспеченнымиявляются краткосрочные кредиты. Причем вбольшей степени клиентами банков, прибегающими кданному виду кредита, явились предприятияпромышленности и торговли. Низкой остаетсяактивность на рынке долгосрочных кредитов,во многом обусловленная, с одной стороны,стремлением банков к сохранению высокойликвидности, с другой — относительнойинерционностью инвестиционной деятельности (см.таблицы 1—3).

Выдвинувшаяся на первый план такаяхарактерная особенность современной кредитнойдеятельности банков, как улучшение качествакредитного портфеля, выражается показателемнизкого уровня невозвратов по предоставленнымкредитам — как в целом, так и от всех категорийзаемщиков. Это объясняется результативностьюполитики, которой придерживаются сегодня банки— повышенных взвешенных оценок не толькотекущей эффективности деятельностипотенциальных кредиторов и их коммерческойистории, но и в целом более профессиональногоподхода к банковским рискам.

С помощью статистического анализарисков банков было установлено, что к финансовымпотерям приводят два вида факторов, которыеподразделяются на внутренние и внешние. Причемесли по числу преступлений лидируют такназываемые внутренние факторы, среди которых напервом месте — нелояльность персонала, идущегона получение поддельных документов,мошенничество или готового оказать “помощь”преступникам, то по размеру причиненного ущербасотрудники банковских учреждений уступают их“партнерам” и клиентам. Таким образом, втораягруппа факторов банковского риска относится квнешним агентам банков.

Примечательно, что для предупреждениявнутренних факторов, способных привести кфинансовым потерям, банк ретиво тратитзначительные средства на обеспечениесохранности хранящихся в нем ценностей, из года вгод усиливает меры безопасности, совершенствуетшифры, увеличивает численность охраны, прибегаетк дорогостоящей страховке и, несмотря на это,несет самые большие потери, приводящие иногда кего закрытию, от дебиторов, которым ондобровольно предоставляет кредиты. Причем зарубежом в банковской практике наблюдается такаяже картина.

По мере развития банковскихтехнологий и появления новых форм и способоврасчетов, а также новых страховых продуктовпришло и понимание сущности рыночных отношений,прагматизм которых выражается в том, что текущиефинансовые потери следует расценивать не толькокак потерю осязаемых активов, но и утрату поройболее высоких по потенциалу ценностей —нематериальных активов. К ним относятся:упущенная возможная выгода, необходимостьвозмещения морального ущерба, утечкаадминистративной информации, раскрытиекоммерческой тайны, потеря деловой репутации ит.д.

На что же в сегодняшней практике банкобращает внимание при заключении договоракредитования и какие источники информациииспользуются при этом?

Существует множество факторов,определяющих стоимость кредита и объекткредитования — начиная от установленныхпроцентных ставок до счетов дебиторов. При этомбанк принимает в расчет такие обстоятельстваобщего характера, как:

• уровень инфляции;
• риск банкротства;
• структуру капитала;
• способность заемщика выполнять текущие обязательства и покрывать финансовые расходы;
• показатели уровня планирования;
• показатели качества финансирования;
• показатели чувствительности организации к факторам риска;
• общую коммерческую стратегию фирмы для оценки будущего уровня ее доходов;
• темпы роста хозяйственной деятельности;
• конкурентную среду данного вида бизнеса;
• отношение руководящих администраторов к риску;
• дивидендную политику;
• прочие показатели субъективных условий деятельности.

Источники информации о потенциальномзаемщике, используемые банком

Безусловно, главная информация онадежности любой организации может бытьполучена из ее бухгалтерской и налоговойотчетности. Рассмотрим, чем они отличаются другот друга.

Согласно п. 30 Положения по ведениюбухгалтерского учета и бухгалтерской отчетностив Российской Федерации составляется годовая ипромежуточная бухгалтерская отчетность. Промежуточнойотчетностью является месячная, квартальная,полугодовая и девятимесячная отчетность. Присоставлении промежуточной бухгалтерскойотчетности согласно Федерального закону “Обухгалтерском учете” сначала проводитсяежемесячное подведение итогов деятельностиорганизации (это чисто внутренняя отчетность длянужд организации, поэтому она никуда непредставляется), затем нарастающим итогомсоставляется, квартальная, полугодовая идевятимесячная отчетность. Промежуточнаябухгалтерская отчетность — полугодовая,квартальная и девятимесячная — состоит изследующих отчетных форм:

• бухгалтерского баланса (форма № 1);
• отчета о прибылях и убытках (форма № 2);
• расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности.

Годовая бухгалтерская отчетностьсостоит из следующих отчетных форм:

• бухгалтерского баланса (форма № 1);
• отчета о прибылях и убытках (форма № 2);

Приложений к ним:

• отчета об изменениях капитала (форма № 3);
• отчета о движении денежных средств (форма № 4);
• приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5);
• отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6);
• расшифровки дебиторской и кредиторской задолженности (форма по ОКУД 0710011);
• пояснительной записки;
• аудиторского заключения для организаций, которые в соответствии с действующим законодательством подлежат обязательному аудиту.

В отличие от бухгалтерской отчетности налоговаяотчетность представляет собой расчеты поналогам, на основании которых производятсяначисления и уплата следующих платежей в бюджет:

• налога на прибыль;
• НДС;
• налога с продаж;
• авансовых взносов налога на прибыль;
• дополнительных платежей в бюджет (например, суммы доплат, возникающих при авансовой системе платежей налога на прибыль, которые рассчитываются уже исходя из учетной ставки рефинансирования ЦБ, применяемой к сумме доплаты);
• налога на имущество организации;
• налога на пользователей автомобильных дорог;
• налога с владельцев автотранспортных средств;
• налога на реализацию горюче-смазочных материалов;
• расчета по налогу на рекламу;
• земельного налога;
• отчислений от платы за фактическое загрязнение окружающей природной среды;
• налога на доходы от видеосалонов, прокатоносителей, ауди-, видеозаписей и иных;
• налога на игорный бизнес;
• налога на доходы (в виде дивидендов, доходов от долевого участия, процентов по ценным бумагам РФ и субъектов), удерживаемого налоговым агентом (источником выплаты доходов);
• налога за пользование водными объектами;
• сбора за использование наименований “Россия”, “Российская Федерация” и образованных на их основе слов и словочетаний, например фирма “Российские пряники”;
• акцизов.

Налоговая отчетность в отличие отбухгалтерской представляется ежегодно,ежеквартально и ежемесячно (например, НДС,акцизы, налог с продаж).

Источниками информации банка озаемщике при оценке риска его кредитованияявляются не только документы его отчетности ипредставленный руководством бизнес-план. Нижеприведен далеко не полный перечень возможныхисточников информации о любой организации.Сведения о потенциальном дебиторе, исходя изкорпоративной этики, предоставляют по запросамдругие банки, проводившие операции с даннымхозяйствующим субъектом, фирмы, сотрудничающие сним, правоохранительные органы; при этомиспользуются базы данных банка, результатыинспекций и аудиторских проверок, информацияслужбы безопасности, данные кадровых агентств икоммерческих фирм, специализирующихся наинформационных услугах, и, наконец,конфиденциальные опросы сотрудников. Вместе стем совсем не обязательно полагать, что банк дляпредотвращения риска невозврата кредитарассылает запросы по всему приведенному перечнюреспондентов.

Перечень показателей, с помощьюкоторых банк оценивает риск кредитования, нерегламентируется. Поэтому он является, вконечном счете, результатом его выбора. При этом,поскольку методика расчета показателейрискованности определяется представлениями отом, какие принципы должны быть положены в основувзаимоотношений с каждым конкретным клиентом,когда банк, предоставляя кредит, выступаетфактически инвестором, то она является своегорода “ноу-хау” банка. Понятно, что ввиду этогометодика оценки заемщика имеет все основанияоставаться коммерческой тайной банка¹.В таблице 4 приведена информация, обнародованнаяведущими банками, запрашиваемая ими употенциального заемщика при принятии решения окредитовании.

Таблица 4

Примерный перечень информации,запрашиваемой у потенциального заемщикаразличными банками при принятии решения окредитовании

 Показатели надежности заемщикапо предоставляемым им сведениям

Далее мы покажем, как выглядит модельоценки рискованности выдачи банком кредита,построенная на данных бухгалтерской и налоговойотчетности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризуетобщую обеспеченность предприятия оборотнымисредствами для ведения хозяйственнойдеятельности и своевременного погашения срочныхобязательств предприятия. Коэффициент текущейликвидности изменяется в пределах от 2 до 5.

Коэффициент обеспеченностисобственными средствами характеризуетналичие собственных оборотных средств упредприятия, необходимых для его финансовойустойчивости.

Коэффициент восстановления (утраты)платежеспособности характеризует наличиереальной возможности у предприятия восстановитьлибо утратить свою платежеспособность в течениеопределенного периода.

При расчете коэффициентавосстановления платежеспособности периодвосстановления равен 6 месяцам. При расчетекоэффициента утраты платежеспособности периодутраты равен 3 месяцам.

Основанием для признания структурыбаланса предприятия неудовлетворительной, апредприятия — неплатежеспособным являетсявыполнение одного из следующих условий:

1) коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

При неудовлетворительной структуребаланса, в случае если коэффициентвосстановления платежеспособности организациина протяжении более чем 6 месяцев имеет значениебольше 1, а коэффициент текущей ликвидности равен2, еще существует реальная возможностьвосстановить платежеспособность.

При удовлетворительной структуребаланса организации, в случае если коэффициентутраты платежеспособности в течение 3 месяцевимел значение меньше 1, а коэффициент текущейликвидности был равен 2, то уже в ближайшее времясуществует угроза невыполнения ею своихобязательств перед кредиторами, поскольку речьидет об утрате платежеспособности.

У организации существуют следующиетри варианта решения вопросов, связанных суровнем ее платежеспособности:

• структура баланса неудовлетворительная, а организация — неплатежеспособна;
• реальная возможность у организации-должника восстановить свою платежеспособность;
• реальная возможность утраты платежеспособности организации, когда она в ближайшее время уже не сможет выполнять свои обязательства перед кредиторами.

Внутренние аспекты финансовойсостоятельности

Показатели, характеризующиевнутреннее финансовое положение предприятия,следующие.

Коэффициент собственности, или автономии,показывает, насколько средства предприятияреально ему принадлежат — другими словами,соотношение собственного капитала и стоимостиактивов и пассивов баланса. Коэффициентсобственности характеризует степень финансовойнезависимости организации, изменяется впределах от 0,5 до 1,0; при его значении ниже 50%возникает риск для кредиторов организации.

Коэффициент самофинансирования показывает,на сколько процентов все операции финансируютсяза счет имеющихся резервов.

Коэффициент финансового равновесия, илиассоциации, — это показатель соотношениязаемных и собственных средств, которыйхарактеризует объем заемных средств поотношению к собственным источникам их покрытия иизменяется в пределах от 1 до 0,1; при значениикоэффициента более 1 возникает серьезнаяфинансовая неустойчивость организации.

Коэффициент финансовой напряженностипозволяет оценить положение предприятия нарынке; если этот показатель ниже 50% —развивающееся производство, если выше 50% —сворачивающаяся стратегия в бизнесе.

Коэффициент обеспеченности запасами изатратами из собственных источниковизменяется в пределах от 1 до 2. При значении этогокоэффициента менее 1 предприятие не обеспечиваетзапасы и затраты собственными источникамифинансирования.

Показатели платежеспособности

Коэффициент фактическойплатежеспособности предприятия изменяется впределах от 2 до 4. Он оценивает платежныеспособности организации с учетом своевременныхрасчетов с дебиторами, реализации продукции ипродажи прочих элементов материальных оборотныхсредств.

Коэффициент абсолютной ликвидностиизменяется в пределах от 2 до 3. Коэффициентпоказывает, какую часть краткосрочнойзадолженности организация может погасить вближайшее время.

Коэффициент денежных активовпоказывает соотношение краткосрочного долга (до1 года) с имеющимися денежными средствами,предельное значение —50%.

Размер “работающего капитала” показываетсвободные ресурсы, которыми располагаеторганизация, — другими словами, капитал, не“скованный” необходимостью расчетов по еекраткосрочным обязательствам. Понятно, что речьидет об обеспеченности оборотными средствамидля текущей хозяйственной деятельностиорганизации, нехватка которых может, так же как ипонижение уровня платежеспособности, вызватьсерьезные финансовые затруднения; поэтомузначение показателя “работающего капитала”должно быть положительным, что означаетотсутствие риска невыплаты текущихобязательств.

Коэффициент маневренности (илиреальной стоимости имущества производственногоназначения) показывает, какую часть собственногокапитала организация может использовать, иизменяется в пределах от 0,5 до 0,8. При значениикоэффициента ниже 0,5 возникает ситуация, когдадоля реальной стоимости имуществапроизводственного назначения в общем объемеимущества менее 50%. Предельный “безопасный” дляорганизации размер этого показателя составляет10—15%, причем для торговли коэффициентманевренности ввиду специфики отрасли долженбыть не менее 40%.

Коэффициент структуры капиталапоказывает долю собственных средств в общейсумме привлеченных средств (т.е. пассивов);значение его должно быть не менее 0,5.

Коэффициент финансовой зависимостидолжен быть меньше 1. Чем выше его значение, тембольше займов у предприятия и тем рискованнееего финансовая ситуация.

Показатели структуры активов

Коэффициент соотношения активовпозволяет оценить степень “перегрузки”основными средствами. Например, на крупныхпредприятиях в машиностроительных иметаллургических комплексах этот показательможет достигать 100%.

Коэффициент оборотных активовпоказывает соотношение средств, затраченных наоборотные активы, с размером общего оборотаорганизации.

Коэффициент покрытия собственнымкапиталом основных средств показывает, насколько процентов основные активы приобретеныза счет собственных средств.

Показатели эффективности использования капитала

Коэффициент общей капиталоотдачипоказывает, сколько оборотов за месяц совершаеткапитал. Если этот коэффициент умножить на 12, тополучим показатель количества оборотов капиталаза год.

Коэффициент общей фондоемкостипоказывает размер средств, которые надо вложить,чтобы получить 1 рубль выручки за месяц.

Скорость оборота капитала в днях показывает,за сколько дней капитал делает один оборот.

Средняя норма амортизациипоказывает, какая часть стоимости основныхсредств окупается.

Показатель оборота оборотногокапитала показывает количество оборотов загод, совершаемых оборотным капиталом.

Скорость оборота товарных запасовпоказывает, сколько дней запасы хранятся наскладе.

Скорость оборота дебиторскойзадолженности показывает продолжительностьожидания поступления денег от покупателей вднях.

Скорость оборота кредиторскойзадолженности показывает средний сроквозврата долгов.

Показатель эффективности организацииоборота капитала показывает, сколько днейрубль бездействует, т.е. “отдыхает” на расчетномсчете предприятия. Чтобы оценить последствиядлительности “бездеятельного” хранениясредств, следует учесть учетную ставкубанковского процента, динамику курса ценныхбумаг, котируемых на финансовой бирже, и размеринфляции. Соотношение “замороженных”организацией ресурсов покажет, в первом случае,сколько можно было бы заработать, еслииспользовать этот бездействующий капитал какдепозитный вклад, заем, или за счет приростакотировок. Во втором случае учет инфляциипокажет нам, какая реальная стоимость капиталасложилась по истечении времени его“простаивания”.

Рентабельность

Коэффициент рентабельности продаж изменяетсяв пределах от 0,05 до 0,2 и показывает, сколькоприбыли приходится на единицу реализованнойпродукции или на единицу стоимости выполненныхработ, оказанных услуг.

Коэффициент рентабельности основныхсредств и прочих внеоборотных активов характеризуетэффективность использования основных средств ипрочих внеоборотных активов; его значение должнобыть не менее 0,01. Если он менее 0,01, то этосвидетельствует или о низкой эффективностииспользования этих средств, или об избыткесредств, или о низкой прибыли организации.

Чистая рентабельность собственногокапитала показывает размер полученной чистойприбыли на каждый вложенный рубль собственногокапитала. Чистая прибыль — это прибыль послеуплаты налогов.

Чистая рентабельность уставногокапитала показывает, сколько чистой прибылиприносит каждый вложенный рубль уставногокапитала.

Объявленный дивиденд или нормадивиденда показывает объявленный процентдивидендов.

Фактическая норма дивиденда,причитающаяся к выдаче каждому акционеру,показывает процент реально полученныхакционерами дивидендов.

Коэффициент оборачиваемостиматериальных оборотных средств отражает числооборотов производственных запасов и затрат втечение отчетного периода. Рост коэффициентаговорит о стабильном и эффективномиспользовании оборотных средств, о хорошейорганизации поставок, бесскладской торговле “сколес”. И наоборот, снижение коэффициентаоборачиваемости говорит либо об увеличениипроизводственных запасов и затрат или большомобъеме незавершенного производства, либо онеуплате заказчиком выполненных работ, т.е.нереализованной строительной продукции.Значение этого коэффициента должно быть не менее0,85.

Показатели использования персонала

Капиталовооруженность показывает,сколько средств организации приходится накаждого сотрудника.

Производительность единицы персоналапозволяет оценить вклад каждого работника вреализацию продукции, выполнение работ, оказаниеуслуг.

Рентабельность персоналапоказывает, сколько прибыли приносит каждыйработник.

Весь представленный перечень вопросов, на наш взгляд, — весьма познавательная информация для бухгалтера и финансового менеджера, которых действительность все ближе подводит к необходимости освоения приемов анализа хозяйственной деятельности и финансового положения своей организации.

Литература

1. Постановление ПравительстваРоссийской Федерации “О некоторых мерах пореализации законодательства онесостоятельности (банкротстве) предприятий” от20 мая 1994 г. № 498.

2. Вышегородцев М.М. Кошелек или жизнь? //Экономика и жизнь. Московский выпуск. — 2000. — № 8.— С. 6.

3. Вышегородцев М.М. Условия дляпроцветания // За Калужской заставой. — 1999. —№ 33 (118), 2-8 сентября.

4. Грязнова А.Г. Микроэкономика. Теорияи российская практика: Учебник. — М., 1999. — 240 с.

5. Гусаков Н.П. Рынок и экономическаябезопасность // Материалы международнойконференции “Интеграция и дезинтеграция всовременном мире: Россия и Запад”. — М.: МГИМО, 1992.— С. 5.

6. Матвеева В.М. Новые подходы к анализудеятельности организации //Финансовые ибухгалтерские консультации. — 2000. — № 7. — 20 с.

7. Матвеева В.М. Финансовый анализ,банкротство и санация организации. Часть 1-я //Финансовые и бухгалтерские консультации. — 2000. —№ 9.

8. Матвеева В.М. Финансовый анализ,банкротство и санация организации. Часть 2-я //Финансовые и бухгалтерские консультации. — 2000. —№ 12.

9. Матвеева В.М. Изучать международныйучет все-таки придется // Финансовые ибухгалтерские консультации. — 2001. — № 6. — С.47—57.

10. Сиденко А.В., Матвеева В.М. Практикумпо социально-экономической статистике. — М., 1998.— 144 с.

11. Киселева И.А. Моделированиебанковской деятельности в переходной экономике.— М.: Диалог-МГУ, 1999. — 132 с.

12. Методы анализа деятельностикоммерческих банков. / Под ред. С.Д. Ильенковой иЕ.В. Бурдиной. — М.: Диалог-МГУ, 1998. — 128 с.

13. Матвеева В.М., Краснюк Л.В.Бухгалтерская и налоговаяотчетность//Финансовые и бухгалтерскиеконсультации. — 2001. — № 11. — С. 37—66.

14. Методологические положения по статистике.Вып. 2. — М., 1998. — 244 с.

1 См. подробно: Киселева И.А.Моделирование банковской деятельности впереходной экономике. — М.: Диалог-МГУ, 1999. — 132 с.;Методы анализа деятельности коммерческих банков/ Под ред. С.Д. Ильенковой и Е.В. Бурдиной. — М.:Диалог-МГУ, 1998. — 128 с.

Отдельные номера журналов Вы можете купить на сайте www.5B.ru
Оформление подписки на журнал: http://dis.ru/e-store/subscription/